公司上市申请与背景 - 卡奥斯物联科技股份有限公司于1月30日向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为中金公司和汇丰银行 [1] - 公司成立于2017年4月，是海尔集团旗下的工业互联网平台，自主研发了COSMOPlat平台 [1] - 根据弗若斯特沙利文资料，以2024年收入计，公司在中国基于平台的工业数据智能解决方案市场排名第一 [1] 股权结构与控股股东 - 海尔集团公司为控股股东，合计控制约78.04%的投票权 [3] - 具体持股方式为：直接持有10.83%，通过卡奥斯数字科技持股49.11%，通过其他附属公司持股18.10% [3] 财务表现与盈利能力 - 营收稳中有升：2023年营收49.94亿元，2024年微增至50.69亿元，2025年前九个月营收达44.21亿元 [3] - 净利润扭亏为盈并大幅增长：2023年净亏损8272万元，2024年转为盈利6514万元，2025年前三季度净利润达1.76亿元，同比暴增393% [3] - 净利润率持续提升：从2023年的-1.7%提升至2024年的1.3%，再到2025年9月末的4.0% [3] - 毛利率保持稳定：2023年至2025年前九个月，毛利率在17.8%至18.4%之间波动 [4] - 期间费用率优化：销售及分销开支占收入比例从2023年的6.3%降至2025年前九个月的5.0%，行政开支占比从7.9%降至4.9%，研发开支占比从8.5%降至6.7% [4] 业务运营与客户基础 - 公司产品和解决方案已实现规模化商业应用，深耕家电、机械装备、电子、汽车及能源化工等垂直行业 [3] - 累计收费客户超过9500家 [3] 市场区域分布 - 收入主要来源于中国内地，占比在85.7%至87.5%之间 [6] - 海外市场收入：2023年约为6.24亿元，2024年约为7.09亿元，2025年前三季度约为5.55亿元 [6] - 海外收入占比：2023年为12.5%，2024年为14.0%，2025年前三季度为12.6% [6] - 截至2025年9月末，公司解决方案已在全球超过20个国家推广，服务海外企业超过50家 [6] 上市历程与募资用途 - 此次递表港交所前，公司曾筹划冲刺科创板上市，并于2024年9月在青岛证监局进行辅导备案 [4] - 转向港股上市的原因包括：A股上市制度相关的监管发展可能带来时间表不确定因素，以及考虑到公司的全球扩张策略 [5] - 本次IPO募资主要用于：加强核心平台与产品能力建设（如升级碳能源管理平台、推进工业大模型研发）；加大市场拓展和商业化投入；挖掘潜在投资并购机会；补充运营资金 [5] 全球化战略与业务布局 - 公司将依托海尔集团的国际网络和全球供应链，加速全球化布局，重点拓展美洲、东南亚、中东等新兴市场 [5] - 计划在现有泰国智能控制器工厂基础上，通过轻资产合作模式在墨西哥、印度、土耳其等地区建立交付能力，以服务当地市场及出海的中国客户，提升海外收入占比 [5] 集团上市公司体系 - 海尔集团旗下目前拥有海尔智家、雷神科技等8家上市公司，以及挂牌新三板的有屋智能 [7] - 2025年最后一天，海尔新能源科技股份有限公司也在青岛证监局进行了辅导备案 [7]