公司业绩与市场表现 - Giverny Capital资产管理公司2025年第四季度投资组合回报率为0.01%，同期标普500指数回报率为2.66% [1] - 该公司年初至今（YTD）基金回报率为12.58%，而同期指数回报率为17.88% [1] - 公司面临了具有挑战性的第四季度和日历年，尽管资产价值有稳健增长 [1] 投资组合策略与市场环境 - 少数大型科技公司的优异表现对投资组合业绩产生了负面影响，原因是该投资组合在大型科技股上配置不足，而在规模较小的细分市场领先者上配置过多 [1] - 投资组合内的公司在盈利增长和资本回报方面表现出色，但市场目前专注于人工智能（AI）投资，而实际收益尚不明确 [1] 重点持仓公司：AMETEK, Inc. (AME) - AMETEK是一家领先的电子仪器和机电设备制造商 [2] - 截至2026年1月30日，其股价为每股223.98美元，市值为515.6亿美元 [2] - 该股票一个月回报率为6.00%，过去十二个月价值增长21.64% [2] 对AMETEK的投资操作与观点 - Giverny Capital在2025年第四季度基于估值削减了AMETEK的头寸 [3] - 该公司被认为是一家优秀的公司，但股价相对于其增长率已变得昂贵，因此选择缩小持仓规模 [3] - 根据数据库，在第三季度末有58只对冲基金投资组合持有AMETEK，高于前一季度的53只 [3]