家族办公室投资组合配置 - 为保护投资组合，许多家族办公室正转向房地产和另类投资，尤其是私募股权和对冲基金 [1] - 调查显示，将通胀视为首要风险的受访者，其投资组合中60%配置于另类资产，并且对房地产和对冲基金的敞口是其他受访者的两倍 [1] - 家族办公室在公开和私募市场均有布局，其投资组合中最大的资产类别是公开股票，占比40%，私募投资（包括私募股权、风险投资、私人信贷和房地产）占比34% [5] 主要风险认知与对冲策略 - 家族办公室正为今年更高的通胀做准备，并将房地产和另类投资作为对冲工具 [3] - 当被问及当前投资组合面临的最大风险时，64%的美国家族办公室提及利率，61%提及通胀 [2] - 尽管散户投资者转向黄金以对冲通胀和美元贬值，但家族办公室对此更为犹豫，近四分之三（72%）的受访家族办公室表示其投资组合中没有黄金敞口 [6] - 家族办公室继续持有大量现金及现金等价物，部分是为了在市场低迷时进行机会性投资，部分是利用高短期利率获取收益 [8] 核心投资主题与行业偏好 - 人工智能是家族办公室最青睐的投资主题，65%的受访者将AI列为投资组合的一部分或未来投资重点 [4] - 除人工智能外，医疗保健、基础设施和网络安全也是受欢迎的投资领域 [4] - 家族办公室普遍相信AI应成为其投资组合的核心部分，但也担忧AI投资可能过于集中 [6] 现金配置逻辑与市场观点 - 部分家族办公室持有现金以应对潜在的经济下行，并计划在资产价格下跌时利用流动性进行机会性投资 [8] - 另一些家族办公室则利用高短期利率从现金等价物中获取强劲收益 [8] - 有观点认为，担心通胀的投资者宁愿持有现金，因为如果通胀显现，利率可能走高，耐心持有现金将获得回报 [9]