博通在AI计算领域的竞争地位与策略 - 博通正开始在人工智能领域获得发展势头 其产品代表了未来几年可能真正起飞的新一代AI计算单元[1] - 博通采取定制化方法 为每位客户设计专用AI芯片 即专用集成电路 这意味着为谷歌设计的芯片与为OpenAI设计的芯片将不同 但每家公司都能获得为其工作负载量身定制的利益[3] - 与博通合作的公司无需像购买英伟达产品那样支付高额溢价 英伟达的利润率超过50% 而博通提供了能提供可比结果的更廉价替代方案 市场正在向此方向转变[4] 财务表现与增长预期 - 在第一季度 博通预计其AI半导体部门收入将实现同比翻倍[4] - 相比之下 英伟达包含其大部分AI硬件的数据中心部门收入增长为66% 博通的增长表现更优[5] - 尽管AI半导体收入目前仍占博通总收入不到一半 但若其AI半导体增长率保持快速步伐 这一比例可能在年底前发生转变[6] - 华尔街分析师仍预计博通在2026财年将实现超过50%的收入增长[6] 估值与投资前景 - 博通股票的远期市盈率为32倍 并非廉价投资 但这与大型科技公司的交易估值水平相当 因此并不算昂贵[7] - AI支出热潮预计至少将持续到2030年 如果博通的计算单元继续获得市场份额 当前的估值是一个合理的价格[7]