市场环境与投资策略 - 2026年1月30日 美国主要股指回调 科技股持续承压 投资者消化特朗普提名凯文·沃什领导美联储的消息[1] - 沃什被部分人视为推动降息的潜在盟友 但其政策鹰派声誉及对央行“制度变革”的呼吁 给部分投资者带来了关于未来货币政策稳定性的新不确定性[1] - 在此背景下 与高贝塔成长股相比 稳健的股息增长型股票可能为权益投资者提供更好的立足点[2] - 拥有持续增加派息记录的公司 显示出资产负债表韧性和现金流持久性 这有助于其在传统增长逻辑被重新评估的时期保持稳定[2] 股息增长策略的优势 - 拥有强劲股息增长历史的股票通常属于成熟公司 不易受市场大幅波动影响 可对冲经济或政治不确定性及股市波动[4] - 这些股票通过持续增加的派息提供下行保护[4] - 其基本面使股息增长成为优质且有前景的长期投资 包括可持续的商业模式、长期的盈利记录、增长的现金流、良好的流动性、强劲的资产负债表以及一定的价值特征[5] - 强劲的股息增长历史预示着未来的增长[5] - 尽管这些股票的股息率不一定最高 但其在更长时间内的表现优于整体股市或其他派息股票[6] - 结合其他关键参数考量 选择股息增长型股票似乎是一个制胜策略[6] 股票筛选标准 - 5年历史股息增长率大于零 筛选出具有稳健股息增长历史的股票[6] - 5年历史销售额增长率大于零 代表具有强劲收入增长记录的股票[7] - 5年历史每股收益增长率大于零 代表具有稳健盈利增长历史的股票[7] - 未来3-5年每股收益增长率大于零 代表公司预期盈利增长率 改善的盈利应有助于公司维持股息支付[7] - 价格/现金流比率低于行业中位数 表明该股票在其行业内被低估 投资者为公司的现金流支付更少[8] - 52周价格涨幅高于标普500指数 确保该股票在过去一年的升值幅度超过标普500指数[8] - 顶级Zacks评级 拥有Zacks排名第1或第2的股票通常在各类市场环境中表现优于同行[10] - 增长得分为B或更好 研究表明 增长得分为A或B且Zacks排名第1或第2的股票提供最佳上涨潜力[10] - 以上几个标准将股票范围从超过7700只缩小至仅16只[10] 重点公司分析 - 福特汽车 全球领先汽车制造商 2026年第一季度收入共识预期同比增长6.4% 长期盈利增长率1.5% 年度股息率4.32% Zacks排名第1 增长得分B[11][12] - 应用材料 全球最大半导体、平板液晶显示器及太阳能光伏电池和模块制造设备供应商之一 2026财年收入共识预期同比增长2.3% 长期盈利增长率11.70% 年度股息率0.57% Zacks排名第2 增长得分B[13] - 阿法拉伐 业务涉及能源优化、环境保护和食品生产 2026年收入共识预期同比增长5.9% 长期盈利增长率8.50% 年度股息率1.31% Zacks排名第1 增长得分B[14] - 泰佩思琦 在美国及国际市场上设计和销售男士女士精品配饰及礼品 2026财年收入共识预期同比增长5.6% 长期盈利增长率10.4% 年度股息率1.26% Zacks排名第2 增长得分A[15] - 唐纳森 在全球制造和销售过滤系统及替换部件 2026财年收入共识预期同比增长3.5% 长期盈利增长率10% 年度股息率1.18% Zacks排名第2 增长得分B[16]