核心观点 - 2026年1月土地市场处于传统淡季，供需偏弱，百强房企拿地总额同比大幅下降52.1%，但市场呈现显著分化，央国企及地方城投为拿地主力，核心城市稀缺优质地块仍受关注并出现高溢价成交，为市场注入信心 [1][5] - 预计随着各地供地计划推出及专项债收储闲置土地工作推进，尤其是核心城区优质地块的出让，将推动房企拿地热情回升，2026年上半年土地市场热度有望逐步回升 [1][11][12] 市场整体表现 - 2026年1月，TOP100企业拿地总额为579.9亿元，同比下降52.1% [5] - 拿地同比降幅较高主要受两方面因素影响：一是2025年1月同期基数较高（TOP100企业拿地总额同比增长超四成），二是开年市场存在不确定性，企业拿地热度减弱，延续了2025年四季度拿地热度走低态势 [5] - 从拿地企业性质看，央国企仍然是主力，包括越秀地产、国贸地产、华润置地等 [5] 企业拿地排名与金额 - 权益拿地金额前三：越秀地产（26亿元）、石家庄城发投（22亿元）、国贸地产（18亿元） [5] - 越秀地产以26亿元总价竞得的上海浦东新区Y00-0402单元E04B-10住宅地块，位居全国住宅用地成交总价榜首 [5] - 全口径新增货值前三：华润置地（106亿元）、石家庄城发投（62亿元）、上海紫竹高新区（50亿元） [6][8] - 华润置地联合青岛地铁集团以10亿元竞得青岛市市南区中片区SN0501-23地块 [6] - 上海紫竹高新区联合上海紫都置业，以8亿元拿下上海市闵行区MHP0-1005单元14-09地块 [6] 区域市场表现 - 长三角区域热度领先：2026年1月，长三角TOP10企业拿地金额达144亿元，居四大城市群之首 [9] - 该区域持续的人口流入奠定了坚实的住房需求基础，确保了项目去化与资金回笼速度，为房企提供了较高的确定性和安全边际 [9] - 核心城市优质地块表现突出： - 杭州拱墅区东新单元XC0603-14地块经过30轮竞价，由本土民企杭州博致房地产开发有限公司以8.77亿元竞得，溢价率达19.81%，吸引了17家房企参与竞拍 [10] - 上海1月29日出让的3宗住宅地块均以底价成交，分别由长江精工（4.46亿元）、国贸地产（17.99亿元）、中交城投（17.72亿元）竞得，这些地块位于非传统热门区域 [10] - 1月份北京没有住宅供地出让 [10] 政策与市场展望 - 存量闲置土地收储工作持续推进：截至2025年12月末，全国拟使用专项债券收回收购的存量闲置土地已超5500宗，涉及面积近3亿平方米，相关专项债券发行规模合计超3000亿元 [11] - 2026年更多城市将持续推动此项工作，以加快库存去化，提振市场预期，改善房地产市场供求关系 [11] - 2026年初专项债土地收储工作已在多地陆续落地，例如湖南长沙拟使用近30亿元专项债券收回收购5个项目，宁波市发行了10.13亿元土地储备专项债券 [11] - 新一年行业将坚守“控增量、去库存”核心调控方向，土地供求规模持续优化调整，叠加闲置土地回购、城市更新等工作推进，后续将释放更多优质地块资源 [12] - 随着各地2026年供地计划陆续落地，土地市场正式迈入新的供地周期，预计2026年上半年土地市场热度将逐步回升 [12]