核心财务表现 - 第二财季总收入同比增长12.2%，达到创纪录的4820万美元 [5] - 第二财季设备收入增长12%至2430万美元，经常性收入增长12.5%至2380万美元 [5] - 截至2025年12月31日的六个月，净收入增长12%至9730万美元，其中设备收入增长12.1%至5010万美元，经常性月服务收入增长11.8%至4730万美元 [4] - 第二财季营业利润增长32.1%至1480万美元，净利润增长29%至1350万美元，摊薄后每股收益为0.38美元 [8] - 第二财季调整后EBITDA增长26%至1530万美元，利润率达31.9%，自由现金流增长17.4%至1450万美元 [8] 盈利能力与毛利率 - 第二财季设备毛利率显著改善至28%，去年同期为24%，上一季度为26% [1] - 设备毛利增长31.2%至670万美元，设备毛利率为27.6%，去年同期为23.6% [1] - 第二财季整体毛利率为58.6%，去年同期为57.0% [2] - 上半年整体毛利率为57.6%，去年同期为56.5% [2] - 经常性服务毛利率为90.2%，去年同期为91.3%，下降主要源于去年同期的一次性收益及数据成本小幅增加 [7] 经常性收入与增长动力 - 基于2026年1月的经常性收入，预期的年度经常性收入运行率增至约9900万美元，上一季度为9500万美元 [3] - 净服务收入增长由期内激活的蜂窝无线电通信设备数量增加所驱动 [3] - 经常性服务收入占总销售额近一半，并持续维持90%以上的毛利率 [13] - 商业消防无线电是关键的驱动力，被描述为行业标准，在新安装和不断增长的存量市场中需求持续 [13] 战略重点与业务进展 - 公司战略重点包括StarLink无线电、门锁、MVP平台和校园安全 [12] - 商业消防无线电通信、门锁及基于云的MVP门禁控制平台取得进展 [6] - MVP平台是基于订阅的经常性收入机会，预计在2026财年上半年不会成为主要贡献者，但已产生收入，预计在2026日历年下半年及2027财年第一、二季度贡献将更显著 [16] - 公司正寻求扩大与分销商ADI在门锁品类的合作 [17] - 公司任命Joseph Paczynski为新设立的首席营收官，负责销售、渠道策略、定价和市场执行 [21] 定价、渠道与成本管理 - 毛利率改善得益于定价纪律、运营效率、有利的产品组合以及更高的生产带来的制造费用吸收改善 [1] - 分销商采购模式比上一财年更“正常”，稳定的季度采购有助于减少折扣并支持设备毛利率改善 [9] - 全产品线的价格调整在第二财季初生效，并将在本财年剩余时间内“完全体现”，公司目前未看到额外的通胀压力 [10] - 公司的长期目标是将设备毛利率恢复至30%区间，将继续致力于减少折扣并利用有利的产品组合 [11] 市场机遇与展望 - 从传统铜质电话线向无线通信的持续过渡，以及在运营商预计2029年停止支持前“数百万栋建筑”的机遇，将驱动无线电相关的经常性收入增长 [14] - 公司已扩大与大型经销商的合作关系 [14] - 校园安全等项目相关的门锁和门禁控制需求存在，项目时间和复杂性各异 [15] 资本配置与股东回报 - 截至2025年12月31日，公司拥有1.15亿美元的现金及有价证券，无债务 [18] - 董事会批准将季度股息提高7%至每股0.15美元 [19] - 对于不断增长的现金余额，收购、增加股息和其他股东回报方案都是可选项，但任何收购需满足从第一天起即能增厚收益等标准 [20]