美联储利率决议与市场反应 - 美联储在最近一次会议上决定维持利率不变 这打破了市场对1月降息的希望 令白宫 华尔街部分人士及众多散户投资者感到失望 [1] FDRR ETF产品概述 - Fidelity Dividend ETF For Rising Rates 是一只旨在对冲利率上升风险的交易所交易基金 其跟踪同名的指数 [2][4] - 该指数旨在反映那些支付股息且股息有望持续增长的大型和中型市值公司的表现 这些公司的回报与10年期美国国债收益率上升呈正相关 [4] - 该基金管理资产规模为6.6亿美元 [4] - 该基金于2016年9月推出 其超过九年的历史表现具有参考价值 因为在此期间美联储经历了加息和降息周期 [6] FDRR ETF投资策略与持仓特点 - 基金持仓显著回避对利率敏感的行业 房地产和公用事业板块合计仅占其投资组合的4.1% 这主要是因为这些资本密集型行业通常在利率上升时表现不佳 [5] - 基金表现优异在很大程度上得益于对科技股的重大持仓敞口 [6] FDRR ETF历史表现 - 自成立以来 该基金取得了令人印象深刻的表现 即使在美联储大部分时间实行宽松货币政策的时期也是如此 [6] - 在过去五年中 该基金是表现最好的股息ETF之一 该时期涵盖了2022年和2023年的11次加息 [7] - 在同期 仅有四只竞争产品 包括另一只富达基金 的表现超过了该股息ETF [7] FDRR ETF的通用投资价值 - 该ETF不仅在10年期国债收益率上升时提供保护 即使利率未上升 该基金也具备投资效用 [2] - 无论利率上升还是下降 该ETF都有可能实现繁荣增长 [3]