第四季度业绩预期 - 公司预计将于2026年2月5日盘前公布2025财年第四季度业绩，营收和利润均有望增长 [1] - 营收的Zacks一致预期为12.2亿美元，较去年同期增长1.6% [1] - 每股收益的Zacks一致预期为4.86美元，较去年同期增长0.8% [2] 业绩驱动因素与业务亮点 - 公司通过强化业务模式，专注于提升安全、服务质量、客户满意度和创新来创造价值 [3] - 公司的战略增长计划包括扩大特许经营网络、深化与维修店主的联系以及增加在新兴市场的布局 [3] - 公司专注于“快速持续改进”流程，旨在提高效率、控制成本并提升组织绩效 [4] - 公司的创新渠道保持强劲，持续投资于产品开发和全球品牌扩张 [4] - 管理层指出，汽车维修市场持续强劲，驱动力包括行驶里程增加、车辆老龄化以及车辆复杂性上升 [5] - 更高的维修量和稳步上涨的技术人员工资，支撑了在工具、诊断和维修解决方案上的支出，预计第四季度仍将保持有利态势 [5] 各业务部门表现 - 维修系统与信息部门预计将继续保持稳健表现，得益于OEM经销商和独立维修店对先进诊断和维修信息的强劲需求 [6] - 随着维修复杂性增加，公司专有软硬件解决方案的采用率不断提高，预计将支撑待报告季度的营收增长和利润率 [6] - 工具部门呈现连续改善，得益于产品创新、转向更快回报的项目以及美国需求的改善 [7] - 在年度特许经营商会议后，管理层注意到特许经营商情绪积极，订单活动健康，表明进入第四季度的势头正在增强 [7] - 公司在航空、自然资源、军事和重型车队等关键行业持续看到机会，这些领域对精密和安全关键工具的需求保持强劲 [8] - 尽管客户在全球不确定性中保持谨慎，但订单活动正在改善，这可能支撑了第四季度的业绩 [8] 面临的挑战 - 公司面临持续的宏观经济压力，地缘政治紧张局势、欧洲和亚洲（特别是中国）的经济疲软以及与贸易相关的不确定性继续拖累商业与工业部门 [9] - 持续存在的原材料和运营成本通胀对盈利能力构成风险，这些因素可能限制了该季度在国际市场的增长 [9] 股票估值与表现 - 从估值角度看，公司股票相对于历史水平存在折价，且几乎与行业基准持平，提供了一个有吸引力的机会 [13] - 公司股票的远期12个月市盈率为18.03倍，低于五年高点18.63倍，并接近手动工具行业平均的18.50倍 [13] - 过去三个月，公司股价上涨了8.4%，而同期行业涨幅为12.8% [15]