文章核心观点 - 大型科技公司（“七巨头”）正投入巨额资本支出用于人工智能基础设施建设 这一趋势没有放缓迹象 投资重点正从单纯购买芯片扩展到电力、网络连接和数据中心复杂性等更广泛的领域 [1] - 人工智能的发展对部分科技巨头构成生存威胁 尤其是谷歌 其商业模式（依赖点击的广告收入）可能因AI直接提供答案而受损 这迫使公司必须持续投资以保持竞争力 [1] - 在已公布财报的公司中 “赢家继续赢”的格局持续 因为尚无其他公司能取代“七巨头”的规模和触达能力 [1] 对已公布财报的“七巨头”公司的分析 - 微软、Meta、特斯拉：这些公司展示了持续投入“数百亿”美元建设AI的坚定承诺 且未见放缓迹象 其中特斯拉正被市场视为超越汽车公司的科技公司 关注其Optimus机器人和全自动驾驶技术 [1] - 苹果：公司iPhone销售业绩出色 但其AI战略仍不明确 与微软、Meta等公司在AI投入上的叙事形成对比 [1] - 整体观察：市场对AI投资的关注点正在演变 从最初集中在购买GPU和芯片（如英伟达、AMD、美光） 扩展到对数据中心电力、网络连接和复杂性的讨论 例如康宁公司关于数据中心间连接性的评论就反映了这一趋势 [1] 对即将公布财报的亚马逊和谷歌的预期 - 谷歌：面临来自Anthropic和OpenAI等公司的实质性生存威胁 若在生成式AI或大语言模型领域落后 其广告收入基础可能被动摇 公司推出了Gemini以参与竞争 但AI直接提供答案的模式可能损害其依赖点击的广告商业模式 这或许是公司停止提供部分点击相关指标的原因之一 尽管其单次点击广告收入有所增长 [1] - 亚马逊：与谷歌一样 公司也面临必须投资AI的生存压力 尽管程度可能略轻 市场预期其财报将进一步揭示在数据中心建设和相关资本支出方面的投入 [1] 对其他科技公司的看法 - 英特尔：该股票在一年内上涨近150% 有观点认为其最新平台可能足够好 能吸引如苹果等公司将其部分专业产品转移到该平台 “美国优先”的供应链考量也可能使英特尔受益 例如亚马逊等公司可能因其美国身份而采用其产品 [2][3]