公司融资活动 - Diversified Royalty Corp 宣布与以CIBC Capital Markets为首的承销团达成协议 将发行总额5000万美元 年利率5.75%的次级无担保可转换债券 发行价为每份1000美元 [1] - 公司授予承销商超额配售权 可额外购买最多750万美元本金总额的债券 用于市场稳定和覆盖超额配售 该期权可在发行结束后30天内行使 [2] - 此次发行净收益计划用于偿还公司收购融资项下的未偿金额 为部分特许权使用费合作伙伴的权益池预期增资提供资金 并用作营运资金和一般公司用途 偿还债务将增加收购融资的可动用额度 为未来收购提供资金 [5] - 本次发行预计将于2026年2月9日左右完成 需获得包括多伦多交易所在内的监管批准 [7] 债券具体条款 - 债券将于2031年3月31日到期 年利率5.75% 每半年于3月和9月的最后一天付息一次 首次付息日为2026年9月30日 [3] - 在2031年3月31日或赎回日之前 债券持有人可选择以每股5.35加元的转换价格将债券转换为公司普通股 [3] - 在2029年3月31日或之前 债券不可赎回 2029年3月31日之后至2030年3月31日之前 若公司普通股在多伦多交易所连续20个交易日的成交量加权平均价不低于转换价格的125% 公司可选择部分或全部赎回债券 2030年3月31日之后至到期日前 公司可选择按面值加应计未付利息部分或全部赎回债券 [4] 近期业务更新 - 公司于2026年1月26日宣布修订与Air Miles Loyalty Inc 和蒙特利尔银行的许可协议条款 修订后提供为期10年 每年固定392.5万美元 按季度支付的特许权使用费 该费用自2027年2月1日起每年增长2.42% 年支付额增加超过20% 并由蒙特利尔银行担保 基于修订后的未来现金流预测 公司在2025年12月31日可能部分转回之前对AIR MILES®无形资产计提的减值 [9] - 公司与Sutton在2024年第四季度达成特许权使用费递延协议 Sutton在2024年10月至2025年12月期间的特许权使用费可递延20% 随后于2025年12月达成一项特许权使用费减免协议 自2025年10月1日起生效 该协议免除了Sutton在2024年10月至2025年9月期间应付的20%递延特许权使用费 并豁免了Sutton在2025年10月至2026年12月期间应付特许权使用费的33% 基于相关的未来现金流估计 公司在2025年12月31日可能对与Sutton相关的无形资产进行减值 [10] 公司业务概览 - Diversified Royalty Corp 是一家多元特许权使用费公司 业务是从北美管理完善的多地点企业和特许经营商处收购总收入特许权使用费 目标是获得多元化多地点企业和特许经营商的可预测 增长的特许权使用费流 [11] - 公司目前拥有的商标包括Mr Lube + Tires, Sutton, Mr Mikes, Nurse Next Door, Oxford Learning Centres, Stratus Building Solutions, BarBurrito, Cheba Hut 和 AIR MILES® 并对各品牌业务进行了简要描述 [12] - 公司的目标是通过进行增值的特许权收购以及所购特许权的增长来提高每股现金流 并打算继续向股东支付可预测且稳定的月度股息 并随着每股现金流的允许逐步增加股息 [13]