文章核心观点 - SpaceX申请建设由至多100万颗卫星组成的轨道AI数据中心网络 太空光伏作为其核心能源供给方式 再次成为行业关注焦点 [1] - 太空光伏是突破地表物理限制 提供清洁电力的重要前沿方案 其商业逻辑与地面光伏存在本质差异 核心诉求是供电系统的可靠性与稳定性 而非单纯的成本压降 [1][2] - 太空光伏产业链已有多家企业布局 但行业整体仍处于早期探索阶段 面临技术挑战与产业化不确定性 预计未来10至15年有望逐步商业化 [2][3] 太空光伏的定义与商业逻辑 - 太空光伏广义上分为两类 一类是为卫星、空间站等航天器提供电力的在轨太阳能技术 [1] - 其核心原理与地面光伏一致 但需在极端温差（-150°C至+150°C）、高辐射、高真空环境中稳定运行 [1] - 地面光伏赛道已步入极致成本竞争的红海阶段 而太空光伏的终端载体为卫星时 核心诉求是供电系统的可靠性 而非单纯的成本压降 [1] - 以晶硅电池替代砷化镓电池可大幅降低太阳翼硬件成本 但一旦因电池可靠性不足引发卫星供电故障 造成的整星报废损失将远超电池采购成本 因此太空光伏摒弃“低价优先”模式 安全性与稳定性是第一优先级 [1] 市场驱动因素与产业定位 - 供给端 地面光伏受昼夜更替、天气变化等制约存在天然理论极限 难以承载未来全球能源需求与生态压力 [2] - 需求端 AI算力、全面电气化进程加速催生对持续稳定高密度基荷能源的需求 低轨卫星互联网、深空探测活动也对在轨能源供给提出硬性要求 [2] - 结合中国“双碳”目标 太空光伏成为突破地表物理限制、提供清洁电力的重要前沿方案 [2] 产业链布局与技术路线 - 太空光伏涵盖上游材料与设备、中游电池制造、下游航天器应用核心板块 [2] - 晶科能源相关负责人表示 钙钛矿叠层电池凭借高效率、低成本、轻量化等优势 契合太空光伏需求 是中长期最优解 预计未来三年左右实现一定规模量产 可缩减卫星太阳翼展开面积 为其他关键器件释放更多载荷空间 [2] - 天合光能称其全国重点实验室布局钙钛矿叠层、砷化镓等技术路线 此前晶体硅产品已与欧美头部航空航天企业开展合作 当前聚焦钙钛矿和晶硅叠层产品对接卫星客户 锚定欧美头部客户、国内科研院所及商业航天企业稳步推进市场拓展 同步开展供应链建设 [2] - 东方日升通过战略合作聚焦钙钛矿与P型HJT叠层技术 其50微米超薄P型HJT电池已实现小批量交付并应用于商业航天领域 [2] 行业发展阶段与挑战 - 尽管多家企业已开展布局 但不少企业保持谨慎态度 拉普拉斯在股价异动公告中提醒 太空光伏产业化存在较大不确定性 呼吁投资者理性决策 [3] - 多数企业采取“技术储备+响应需求”策略 认为该领域尚处于探索阶段 [3] - 太空光伏仍面临多重挑战 需应对极端温度循环、高能辐照及原子氧侵蚀等考验 [3] - 当前全球卫星能源95%以上依赖成本高昂的砷化镓电池 制约大规模商业化部署 [3] - 业内认为HJT电池凭借薄片化、低衰减等优势 成为当前适配太空场景的晶硅路线 钙钛矿叠层技术则是终极发展方向 [3] - 中银证券分析 太空光伏技术仍处于发展早期 多种技术路线尚未收敛 当前难以预测行业终局 [3] - 银河证券预测 随着商业航天发射成本下降与电池技术突破 太空光伏有望在未来10至15年逐步商业化 [3]