市场整体表现 - 2月3日早盘市场冲高回落后再震荡拉升，三大指数午间收盘上涨，沪指涨0.38%，深证成指涨0.93%，创业板指涨0.76% [1] - 沪深两市半日成交额1.6万亿，较上个交易日缩量385亿 [1] 市场震荡原因分析 - 短期市场偏震荡格局，原因包括外围流动性衰减势头暂时企稳但地缘变数仍在，以及长假前内地去杠杆可能零星出现 [2] - 外部因素方面，贵金属、美国杠杆借贷指数及虚拟货币虽有反弹但幅度微弱，比特币仍低于7.9万美元，流动性格局是否完全扭转难有定论 [2] - 地缘政治存在变数，美国前总统特朗普对伊朗发出军事威胁 [2] - 内部因素方面，春节前最后一周市场预期逐渐平静，但成交和融资余额水平仍较高，长假来临之际预计两大指标将收敛 [3] - 当日沪深两市融资买入额为2418.66亿元，前一交易日为2669.79亿元；融资偿还额为2478.76亿元，前一交易日为2905.22亿元；当日融券卖出量为1.82亿股，前一交易日为9536.01万股 [3] 行业与板块表现 - 太空光伏概念领涨，奥特维、双良节能等涨停，国盛证券研报称太空光伏需求或成下一个增长蓝海 [4][5] - 算力硬件概念集体拉升，包括光纤光缆、光模块、光芯片、铜缆高速连接等，天通股份、沃格光电等涨停，国盛证券预计光模块行业2026年一季度将迎来产能集中释放 [4][6] - AI应用概念反复活跃，浙文互联11天5板，消息面因多家国产模型厂商密集更新模型进展 [4][7][8] - 军工产业链走强，包括航母、航空发动机、大飞机等，航发控制、润贝航科等涨停 [4] - 化工概念反弹，包括纯碱、染料、甲醇、钛白粉等，万丰股份等涨停 [4] - 未来产业集体走强，包括深海科技、量子科技、人形机器人等 [4] - 国产硬科技概念反弹，包括半导体、光刻机、存储芯片等，强一股份等多股涨超10% [4] - 雄安概念拉升走强，廊坊发展、冀东装备等多股涨停 [4] - 贵金属板块继续大跌，四川黄金、招金黄金、湖南白银连续第三个交易日跌停，Pepperstone研究策略师指出存在死猫反弹风险 [4][9] - 农业概念集体走低，包括种业、转基因、大豆等 [4] - 白酒、大消费概念再度回调 [4] - 券商、银行板块走低压制指数上行 [4] - 算力明星股集体杀跌，寒武纪大跌超12%，摩尔线程跌超4%，沐曦股份跌超5% [4] 机构后市观点 - 国泰海通策略认为大跌后市场有望逐步企稳，在春节前重拾上升势头，坚定看好中国股市，理由包括全球市场对美联储政策计入、中国政府政策重心转向内需、证监会强调巩固市场势头 [10][11] - 华泰证券认为此次调整更多是技术性和情绪上的，中期中国资产面临的流动性及基本面向好趋势不变，待技术性指标企稳后有望重拾上行趋势 [12] - 国泰海通发布研报称贵金属价格受到交易拥挤、新任美联储主席和美股科技股下跌压制，展望2026年央行购金和黄金ETF持仓份额上升将继续支撑金价 [13] - 中信建投表示本轮白酒调整期拐点将至，白酒板块迎来周期底部配置机会，因产业“五底阶段”与资本市场“三低一高”共振 [10][14]