文章核心观点 - A股市场中期向上的趋势未发生根本改变 支撑逻辑包括全球“资产紧缺”与“耐心资本”流入趋势未变 国内“反内卷”政策推进与企业盈利改善预期升温 以及当前调整主要是短期情绪和交易层面反应 [1] 中长期投资机会 - 关注AI相关产业 在科技自主可控政策导向下 国内AI产业链支持政策持续落地 预计全球算力资本开支将进一步扩大 AI端侧普及率稳步提升 可关注国产算力链、AI+游戏等投资机会 [2] - 关注中国品牌竞争力提升方向 中国品牌制造已完成从“便宜货”到“质优价廉且盈利稳定”再到多个领域“跨越发展”的转变 重点关注国产品牌出海领域 如创新药、电力设备、工程机械等已实现弯道超车或自主份额持续提升的细分赛道 [2] - 关注资源品领域 铜、小金属等资源品具备真实稀缺性与抗通胀属性 易形成稳定供给联盟 相关资产拥有稳定现金流 长期配置价值突出 [2] 有色金属行业观点 - 有色金属等行业前期涨幅显著、拥挤度高 当前需要一定时间进行调整消化 [2] - 本轮板块调整更多源于交易层面 而非基本面变化 叠加美联储新主席履职后的实际影响预计好于市场悲观预期 板块调整后有望迎来更具吸引力的买入时机 [2]