市场行情异动 - 2月3日早盘，港股市场恒生科技指数在上午10点过后突然大幅跳水，午盘前跌幅一度扩大至3.37%，截至午盘跌1.31% [1] - 互联网巨头股价集体下挫，其中快手跌幅一度超7%，哔哩哔哩、百度、腾讯控股跌幅一度超6%，阿里巴巴跌幅一度近5% [1] 异动原因分析 - 此次港股科技股异动源于一则关于“中国将调整高新技术企业认定及相关税收新政”的市场传闻 [3] - 华创证券认为，该传闻属于过度推演，并无切实依据，且互联网企业加税与当前促进消费的大方针相悖 [3] - 类似传闻自2019年起便有多个版本传播，此前均未落地，去年外媒的类似报道也未最终推行 [3] 市场估值与配置观点 - 截至2026年1月30日，恒生指数市盈率为12.47倍，处于2010年以来82%分位数；市净率为1.27倍，处于2010年以来63%分位数 [3] - 恒生沪深港通AH股溢价指数处于2014年以来13%分位数 [3] - 广发证券指出，当前全球美元周期处于峰值回落阶段、人民币已进入温和升值通道，叠加外资回流与估值修复向盈利驱动切换，中国权益资产处于相对有利的再定价窗口 [3] - 配置层面建议将汇率逻辑嵌入资产配置，港股侧重把握南向资金流入、估值折价与汇率环境改善的共振机会，优先布局兼具分红能力与成长属性的科技龙头、互联网平台、能源资源与金融龙头 [3] 行业中长期展望 - 银河证券表示，科技板块仍是中长期投资主线，在产业链涨价、国产化替代、AI应用加速推进等多重利好共振下，有望震荡上行 [3]