市场表现 - 光通信概念股普遍上涨，截至发稿，汇聚科技涨11.75%报17.12港元，鸿腾精密涨8.09%报5.09港元，长飞光纤光缆涨8.16%报91.5港元，剑桥科技涨1.71%报77.25港元 [1] 行业驱动因素 - 微软2026财年第二财季资本支出达到375亿美元，同比增长66%创纪录 [1] - Meta预计2026年资本支出将在1150亿美元至1350亿美元之间，最高位几乎是其2025年资本支出的两倍 [1] - 两家公司管理层均明确表示，为支持下一代大模型的训练及日益增长的推理需求，未来几个季度的算力投入将只增不减 [1] - 2026年AI算力需求旺盛，北美CSP资本开支依旧乐观 [1] 机构观点 - 中信建投发布研报称，Clawdbot等AI Agent现象级火爆，Tokes调用量也大幅增长 [1] - 机构继续看好AI算力产业链，特别是业绩能见度较高的光模块产业链 [1] - 光纤光缆行业已从复苏转向量价齐升阶段 [1]