行业背景与市场观点 - S&P北美技术软件指数追踪111只软件股，已从2025年9月的历史高点下跌24%，进入熊市区域，市场担忧人工智能编码工具将限制未来软件需求[1] - 摩根士丹利第四季度CIO调查显示，软件将成为2026年增长最快的IT领域，市场观点可能过于悲观，现有软件供应商将作为生成式AI新功能的交付机制而受益[2] - 部分华尔街分析师预计Datadog和Atlassian股价在未来一年有三位数上涨空间[2] Datadog (DDOG) 分析 - 公司开发可观测性软件，平台包含二十多种产品，用于监控关键IT基础设施和应用程序性能，并内置名为Watchdog的AI引擎以自动化异常检测、事件警报和根因分析[3] - 人工智能预计将成为公司发展的顺风，Forrester Research将其评为AI运维领域的领导者，Gartner也认可其在数字体验监控和可观测性平台领域的领导地位，特别是针对大型语言模型的AI功能和性能监控[4] - 摩根士丹利分析师Keith Weiss指出，Datadog将广泛的性能监控工具整合到单一平台的能力，使其成为核心可观测性市场的“最大份额获取者”[5] - 第三季度财报表现强劲，收入增长28%至8.86亿美元，剩余履约义务增长53%至28亿美元，非GAAP净利润增长20%至每股0.55美元[5][7] - Arete Research分析师Adam Shepherd将目标价上调至每股260美元，较当前股价129美元有102%的上涨空间[6] - 华尔街预计其调整后收益至2028年将以每年19%的速度增长，当前市盈率为66倍，但公司在过去六个季度平均超出共识预期13%[7] Atlassian (TEAM) 分析 - 公司开发工作管理和服务管理软件，其产品Jira是软件开发和运维团队的事实行业标准，并在市场营销、人力资源和财务等非技术团队中获得广泛应用[9] - Gartner近期将其评为DevOps团队和营销团队工作管理软件领域的领导者，是唯一在两类中均获此评级的公司，Forrester Research也认可其在企业服务管理领域的领导地位[10] - 公司通过名为Rovo的生成式AI助手增强了其工具，可为DevOps团队生成、审查和清理代码，并为非技术团队提供洞察和自动化工作流，Gartner去年将其评为生成式AI技术的新兴领导者[11] - 9月季度财务业绩稳健，收入增长21%至14亿美元，剩余履约义务增长42%至33亿美元，非GAAP收益增长35%至每股1.04美元，使用AI功能的月活跃用户数增长超过50%至350万[12] - 摩根士丹利分析师Keith Weiss设定的目标价为每股320美元，较当前股价118美元有170%的上涨空间[6] - 华尔街预计其调整后收益至2027年6月财年将以每年22%的速度增长，当前市盈率为30倍，股价已因AI担忧从高点下跌63%[13]