市场表现与指数动态 - 2月3日A股市场强劲反弹，上证指数上涨1.29%收于4067点，深证成指大幅攀升2.19%，创业板指上涨1.86% [2] - 北证50指数强势上涨3.27%，显示中小市值板块活跃，全市场超过4800只个股收涨，上涨比例超过90% [2] - 市场成交额维持在25658亿元高位，较前一交易日小幅缩减411亿元 [2] - 指数运行呈V型反转，早盘高开后下挫，上证指数盘中最低下探4002.07点考验4000点关口，随后获买盘支撑单边上行，以接近全天高点收盘 [3] 板块与行业结构 - 成长风格占据绝对主导，AI硬件、光伏、国防军工等板块涨幅居前 [2] - 光伏产业链（包括光伏精选、TOPCon电池、BC电池等）、AI硬件相关概念（如光电路交换）、稀土以及“太空光伏”等板块涨幅靠前 [2] - 银行、保险等金融权重板块逆势走低，市场呈现结构性分化 [2] - 市场主线依然围绕科技成长与政策主题，而非全面性风格切换 [5] 机构观点与后市展望 - 苏商银行特约研究员认为当前A股情绪宣泄已到位，春节前大跌风险不大，调整创造了年内不错的入场时机 [3] - 中金公司分析指出，市场短期存在内生震荡整固诉求，但中期支撑因素未变，A股具备形成慢牛的条件 [4] - 中金公司配置建议明确科技领域仍是资金重点方向，关注AI产业链的光模块、半导体、云计算基础设施，以及商业航天、有色金属、部分顺周期板块和高股息龙头公司 [4] - 华金证券判断驱动春季行情的政策和流动性宽松因素短期未逆转，春季行情未完，调整是逢低配置机会 [5] - 华金证券理由包括短期政策预期仍偏积极，以及国内流动性大概率维持宽松 [5] - 春节假期临近可能使市场交投趋于平淡，后市焦点将集中于国内经济数据与政策、美联储政策预期变化以及上市公司财报披露 [6] - 商业航天受益于政策支持，以及全球货币秩序重构背景下的有色金属等资源品行情，预计将继续呈现高波动特征 [6] 资金面分析 - 1月29日以来融资资金流出266亿元，显示部分杠杆资金在调整中趋于谨慎 [5] - 1月新发基金规模大幅回升至1012亿份，为市场提供新的弹药 [5] - 全市场日均成交额维持在2.5万亿元以上，整体交投热度未减，资金在板块间快速轮动 [5] - 本次反弹属于缩量反弹，后续需观察量能能否再次放大以确认上涨有效性 [5]