交易概览 - 戴文能源与Coterra能源通过全股票交易合并，合并后企业价值估计达580亿美元，将创建一个美国页岩行业的主要实体 [1] - 交易已获双方董事会一致批准，预计将于2026年第二季度完成，尚待监管机构和股东批准 [2] - 合并后公司将以戴文能源之名运营，总部设在德克萨斯州休斯顿，并在俄克拉荷马城保持重要存在 [1] 交易条款与股权结构 - 根据协议，Coterra能源股东所持每股普通股将获得0.7股戴文能源普通股 [2] - 交易完成后，在完全摊薄基础上，戴文能源原股东将拥有新公司约54%的股份，Coterra能源原股东将拥有约46%的股份 [2] 协同效应与财务影响 - 合并后公司目标实现每年10亿美元的税前协同效应 [1] - 协同效应将侧重于提高资本效率、优化资本配置和技术整合，以推动每股自由现金流和净资产价值的增长 [3] - 合并旨在加强公司的投资级信用状况，并降低未来的资本成本 [6] 运营与资产规模 - 合并后的生产组合将包括超过每日160万桶油当量的产量，其核心是特拉华盆地的高质量土地权益 [5] - 合并将巩固戴文能源作为该地区最大生产商之一的地位，业务范围覆盖近75万英亩净土地权益 [6] - 公司已建立一个由高质量、长周期资产构成的多元化资产基础，旨在为股东创造持续的价值和回报 [4] 战略定位与领导层 - 此次变革性合并将两家具有卓越运营历史和文化的公司结合，旨在创建一个顶级的页岩运营商 [4] - 凭借在特拉华盆地最佳区域的领先地位以及一系列深度互补的资产，公司预计将实现协同效应，产生比任何一家公司单独运营更高的自由现金流和股东回报 [5] - 合并后，Clay Gaspar将继续担任总裁兼首席执行官，而Coterra能源的总裁兼首席执行官Tom Jorden将担任非执行董事长一职 [6] 公司治理与顾问 - 合并后公司的董事会将由11名成员组成，其中6名来自戴文能源，5名来自Coterra能源 [7] - 戴文能源的财务顾问为Evercore，法律顾问为Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom [7]