核心评级与目标价 - Bernstein于1月30日重申对ServiceNow的“跑赢大盘”评级 目标价为219美元 认为其在大幅市场抛售后提供了“折价大盘成长股”机会 [1][2] - Cantor Fitzgerald于1月29日维持对ServiceNow的“增持”评级 目标价为200美元 [3] - Stifel于1月29日将ServiceNow的目标价从200美元下调至180美元 但维持“买入”评级 [3] 估值与投资逻辑 - Bernstein指出 与市值超过500亿美元的其他大型软件公司相比 从三年增长与自由现金流价格比来看 ServiceNow显得相对便宜 [2] - 成长股通常享有的溢价已“进一步崩溃” 这使得ServiceNow与其他大型成长软件股相比的折价幅度更大 [2] - Stifel指出 在当前水平 ServiceNow提供了“有趣的价值” 交易价格约为营收的6倍和自由现金流的16倍 [4] - Stifel认为 该股需要投资者情绪发生更广泛的转变才能被重新评级 但驱动这种转变的因素尚不明确 [4] 近期业绩与市场表现 - 公司最新季度财报公布后 股价在盘后交易中下跌 [3] - Stifel分析师指出 该季度业绩“大体符合预期” 有机增长超出预期约100个基点 但第四季度的市场反馈“好坏参半” [4] 公司业务简介 - ServiceNow是一家美国软件和技术公司 提供人工智能平台 帮助企业实现工作流程的数字化、自动化和运营管理 [4]