事件概述 - 国投瑞银白银期货(LOF)A/C份额于2026年2月2日单日净值暴跌31.5%，创公募基金单日下跌历史纪录 [1] - A类份额单位净值从3.2838元跌至2.2494元，C类份额从3.2542元跌至2.2290元 [1][2][3] - 基金公司于2月2日和3日连续发布关于交易价格溢价风险提示、停复牌及估值调整的公告 [3][4] 基金产品与市场表现 - 该基金为白银期货LOF，业绩比较基准为上海期货交易所白银期货主力合约收益率 [4] - A类份额成立于2015年8月6日，C类份额成立于2023年10月11日，自成立以来基金最大收益率达205.80% [4] - 基金二级市场交易代码为161226，在2月2日与3日已连续一字跌停，市场普遍预计后续或将面临“3-5个跌停” [4] - 基金目前处于暂停申购状态 [2][3] 估值调整原因与解释 - 估值调整的直接原因是国际银价出现“史诗级暴跌”，而国内期货市场存在±17%的涨跌停板制度，导致国内结算价无法及时反映真实跌幅，形成虚高净值 [5] - 公司指出，若继续沿用虚高净值将产生两大问题：一是掩盖实际风险，误导投资者；二是可能导致先赎回的投资者以高价退出，不公平地将风险转嫁给剩余持有人 [5] - 参考国际市场价格进行重估，是为了公允反映资产真实价值，避免不公平对待投资者 [5] 关于未提前公告的回应 - 公司解释未在2月2日开市前公告估值调整的原因有三点：一是所参考的国际主要市场价格通常在北京时间下午3点后才能最终确定；二是无法预测国内期货合约盘中会否打开跌停板恢复流动性；三是担心在交易时间内提前公告可能被市场解读为基金流动性出现严重问题，引发非理性的恐慌性“挤兑” [6] - 公司表示，在方案确定后再发布公告是公募基金行业的普遍惯例，核心目的是为了公平对待每一位持有人 [6]