澳储行货币政策与澳大利亚经济 - 澳储行意外将基准利率上调25个基点至3.85%，这是两年多来的首次加息，旨在遏制经济过热和通胀粘性[3] - 尽管近期月度通胀有所放缓且澳元走强有助于经济降温，但澳储行仍选择行动，凸显对通胀重燃的担忧[3] - 鉴于通胀路径仍高且2月加息获利率委员会一致通过，未来更可能是一连串小幅加息，而非一次性大幅调整[2] - 此次加息虽会削弱购房者贷款能力，但有助于抑制房价过快上涨[3] 美国金融市场与货币政策 - 美国银行系统准备金接近3万亿美元，货币市场利率波动加剧，进一步缩表将冲击金融稳定，实质性缩表在操作上不可行[1][2] - 预计下任美联储主席提名者沃什将采取务实立场，承诺不突然改变资产负债表政策，并可能通过美联储与财政部协调机制推进货币政策调整[2] - 美国政府担忧日元疲软推高日本国债收益率，进而传导至美国市场，引发美债收益率上升和资产抛售[3] 信用债市场与AI投资风险 - 信用债市场对人工智能的过度乐观已推高资产价格，导致美国信用利差接近2007年金融危机前的低位[1] - 美国近期GDP增长高度依赖AI相关投资与财富效应，任何负面冲击都可能通过多渠道引发信用债市场连锁反应[1] - 即便AI领域继续取得进展，其经济红利也将主要流向股权投资者，而非债权人[1] - 美国私募信贷对高收益软件公司敞口较大，而这些企业商业模式仍面临不确定性，进一步加剧信用债市场的潜在下行风险[1] 韩国生物健康产业 - 2026年韩国生物健康产业规模将达2900亿美元，同比增长20.8%，创2019年以来最高增速[2] - 全球生物健康产业规模2026年将达15.77万亿美元，同比增长6.2%[2] - 韩国产业占比持续提升，出口额有望达304亿美元，其中化妆品（125亿美元）和药品（117亿美元）贡献最大[2] - 化妆品、药品和医疗器械出口强劲是主要驱动力[2] 印度经济前景 - 美印贸易协议有望显著提振印度经济，预计美国下调关税将推动印度名义GDP同比增速提高0.4个百分点[1] - 如果未来欧盟自贸协定全面生效，中期内印度名义GDP增速将额外提高[1] - 美印贸易协议将改善印度国际收支状况，2027财年经常账户逆差有望收窄[1] - 预计未来几周卢比兑美元汇率或走强[1] 意大利政府债券发行 - 意大利将于2月4日通过银团方式发行一期新的15年期政府债券，到期日为2041年10月，该期限品种正受到投资者广泛青睐[3] - 这是意大利今年第二次采用银团方式发债[3] - 此前在1月，意财政部曾通过一笔双品种交易，发行了150亿欧元的7年期新债（2033年3月到期），并增发50亿欧元2046年4月到期的绿色债券[3]