产品核心差异 - 全球X白银矿业ETF与iShares黄金信托在资产聚焦、波动性和成本方面存在显著差异 全球X白银矿业ETF主要投资于白银矿业股 价格波动和费用较高 而iShares黄金信托提供直接的黄金敞口 费用较低且波动性显著更小[1] - 两者均吸引寻求贵金属敞口的投资者 但采取根本不同的方法 全球X白银矿业ETF持有一篮子全球白银矿业公司 引入了股票风险和行业集中度 而iShares黄金信托追踪实物黄金价格 提供直接的大宗商品敞口 无运营公司风险[2] 成本与规模对比 - iShares黄金信托的费用比率为0.25% 全球X白银矿业ETF为0.65% iShares黄金信托的成本不到全球X白银矿业ETF的一半[3][4] - 截至2026年1月30日 全球X白银矿业ETF的1年期总回报率为167.4% iShares黄金信托为72.9%[3] - 全球X白银矿业ETF的贝塔值为1.42 iShares黄金信托为0.16 表明前者相对于标普500指数的价格波动性更高[3] - iShares黄金信托的资产管理规模为797亿美元 全球X白银矿业ETF为63亿美元[3] 表现与风险对比 - 过去5年 全球X白银矿业ETF的最大回撤为-55.63% iShares黄金信托为-54.73%[5] - 过去5年 初始1000美元投资在iShares黄金信托中增长至2598美元 在全球X白银矿业ETF中增长至2154美元[5] 投资组合构成 - iShares黄金信托旨在追踪实物黄金价格 是黄金现货价格的纯投资工具 该基金已运作21年 资产管理规模达797亿美元 是获取黄金敞口规模大且流动性高的方式 其表现与黄金价格紧密相关[6] - 全球X白银矿业ETF全部投资于基础材料行业 即白银矿业公司 其前三大持仓包括惠顿贵金属公司、泛美白银公司和Coeur矿业公司 这些持仓占基金相当大比重 这意味着其表现除受白银价格影响外 还可能受公司特定因素、运营风险和股票市场波动的影响[7] - 全球X白银矿业ETF持有41家公司 在白银采矿业内提供了一定程度的分散化 但未超出该行业范围[7] - 两只基金均未使用杠杆或对冲策略 都是对各自金属的直接投资[7]