行业趋势与市场动态 - 投资者正从软件领域（特别是基于席位的软件即服务公司）转向硬件领域，iShares半导体ETF年初至今上涨了约13% [1] - 2026年半导体热潮中，存储和内存股票是无可争议的王者，存储可能成为AI革命中的“新黄金” [1] - 存储是当前AI热潮中的主要瓶颈，随着积压订单增加和交货时间延长，需求可能加剧，使主要厂商能够提高价格 [1] - 除了AI革命，量子计算的兴起也推动了前所未有的存储繁荣，部分公司采取“现在收集[数据]，稍后解密”的策略 [2] 主要公司表现与估值 - SanDisk在过去一年中取得了前所未有的1747%的涨幅，而西部数据同期上涨了约455% [3] - 这些“商品化”的存储硬件已成为AI进步的关键宝贵资源，且不清楚市场何时会恢复正常 [3] - 尽管股价大幅上涨，但摩根大通等分析师并未急于下调评级，反而认为鉴于基本面的改善和多年的市场机遇，提高目标价是自然之举 [4] - 摩根大通将西部数据的目标股价上调至每股320美元 [5] - 西部数据股票的市盈率为25.5倍，似乎并未被高估 [6] - 公司拥有强劲的商业协议，有效期直至2028年 [5] 未来展望与投资逻辑 - 随着AI代理和新的AI原生应用进入市场，内存存储需求可能会加剧 [1] - 如果分析师低估了AI顺风的程度，那么这种新的“镐和铲”投资主题可能值得坚持，尤其是当AI数据中心需要全力满足最大AI投资者的计算需求时 [6] - 尽管涨幅速度最终会放缓，但尚不确定峰值是否已经到来，特别是如果2026年是AI企业代理和高度个性化、专业化AI实现货币化的一年 [7] - 从投资角度看，押注AI技术栈中的瓶颈环节可能仍然是获利最丰厚的方式 [7]