核心观点 - 公司2025年第四季度及全年业绩表现强劲，贷款总额首次突破40亿美元，连续第九个季度实现贷款增长，净利息收入和净利润均创下纪录，管理层对进入2026年的势头和资本状况表示满意 [5] 财务业绩摘要 - 第四季度净利润：2150万美元，去年同期为1620万美元，同比增长32.7% [8] - 全年净利润：7920万美元，去年同期为4730万美元，同比增长67.4% [8] - 第四季度每股收益：摊薄后每股收益1.81美元，去年同期为1.37美元 [8] - 全年每股收益：摊薄后每股收益6.68美元，去年同期为4.00美元 [8] - 第四季度税前及拨备前净利润：2940万美元，去年同期为2230万美元 [8] - 全年税前及拨备前净利润：1.077亿美元，去年同期为7340万美元 [8] 贷款业务 - 第四季度平均贷款总额：39.7亿美元，去年同期为37.9亿美元，同比增长1.83亿美元或4.84% [3] - 期末贷款总额：截至2025年12月31日为40.6亿美元，去年同期为38.4亿美元，同比增长2.18亿美元或5.69% [4] - 贷款增长驱动：有机增长主要由商业建筑与开发贷款、商业房地产贷款和消费汽车贷款推动 [4] 存款业务 - 第四季度平均存款总额：46.4亿美元，去年同期为47.6亿美元，同比下降1.16亿美元或2.44% [6] - 期末存款总额：截至2025年12月31日为45.5亿美元，去年同期为47.2亿美元 [7] - 存款结构：截至2025年12月31日，无息存款为9.165亿美元，定期存款为7.04亿美元；去年同期分别为8.59亿美元和7.494亿美元 [7] 净利息收入与净息差 - 第四季度净利息收入：创纪录的6060万美元，去年同期为4960万美元，同比增长1100万美元或22.2% [12] - 净利息收入增长原因：利息收入同比增长890万美元，利息支出同比减少220万美元 [12] - 第四季度净息差：4.66%，去年同期为3.94% [13] - 全年净息差：4.29%，去年同期为3.71% [27] 资产质量与信贷 - 期末不良贷款：1480万美元，去年同期为1330万美元 [14] - 不良贷款率：截至2025年12月31日为0.36%，去年同期为0.35% [14] - 第四季度信贷损失拨备：240万美元，去年同期为200万美元 [8][15] - 全年信贷损失拨备：820万美元，去年同期为1620万美元 [8] - 期末信贷损失准备金：4800万美元，去年同期为4670万美元 [17] - 信贷损失准备金覆盖率：截至2025年12月31日为1.18%，去年同期为1.22% [17] - 第四季度净核销额：180万美元，去年同期为140万美元 [16] - 全年净核销额：694万美元，去年同期为1221万美元 [29] 非利息收入与支出 - 第四季度非利息收入：990万美元，去年同期为1220万美元 [18] - 非利息收入下降原因：包括与投资组合重组相关的460万美元损失（出售8000万美元证券并以约高2%的收益率再投资），以及与带薪休假会计变更相关的240万美元应计调整 [18][19] - 第四季度非利息支出：4180万美元，去年同期为3980万美元 [20] - 非利息支出增加原因：包括与待收购CedarStone Financial相关的140万美元费用，以及额外的130万美元一次性费用 [20] 效率与资本 - 第四季度效率比率：58.17%，去年同期为62.98% [21] - 全年效率比率：57.92%，去年同期为64.67% [27] - 期末股东权益：6.509亿美元，去年同期为5.49亿美元 [9] - 每股账面价值：54.78美元，去年同期为46.36美元，同比增长8.42美元或18.17% [10] - 每股有形账面价值：45.15美元，去年同期为36.10美元，同比增长9.05美元或25.07% [10] - 有形普通股权益与有形资产比率：9.51%，去年同期为7.86% [11] - 一级杠杆比率：11.25%，去年同期为10.38% [27] - 风险基础资本一级比率：13.21%，去年同期为12.43% [27] 股东回报 - 股票回购：过去十二个月未回购普通股，当前授权下仍有518,860股可供回购 [9] - 股息：2025年10月支付每股0.51美元的季度股息，并于2026年1月15日支付了每股0.56美元的季度股息 [9]