公司业绩与财务表现 - 第四季度总收入同比增长约70%，并实现连续第十个季度收入增速加快 [1] - 第四季度“Rule of 40”评分高达127，现金流效率突出 [2] - 预计2026财年全年收入增速将超过60%，远高于市场此前预期的约40% [1] - 预计2026年自由现金流利润率将超过55% [2] 业务增长与市场前景 - 业绩增长主要由美国商业客户业务爆发式增长推动 [1] - 公司给出的2026年美国商业业务增长目标高达115% [1] - 美国企业客户数量仍不足600家，商业化变现仍处早期阶段，未来增长跑道很长 [2] - 多项订单指标指向“三位数增长” [3] - 公司正在引领AI革命进入“落地应用阶段”，美国商业业务仍是核心增长引擎 [3] - 公司有望以软件行业罕见的高增长与高利润率最快迈向100亿美元收入规模 [3] 分析师观点与机构评级 - 华尔街分析师普遍看多，进一步强化其“AI核心受益者”地位 [1] - 分析师Jonathan Weber指出，Palantir几乎所有关键指标都在改善，业务增长正在加速 [1] - 分析师Gary Alexander指出，公司指引显示2026年仍能保持60%以上高速增长，有助于缓解市场对其高估值的担忧 [2] - 分析师Ahan Vashi的模型测算合理价值约为95.46美元，意味着当前股价仍存在约40%的下行空间，认为公司“被高估” [2] - Baird将评级从“中性”上调至“跑赢大盘”，目标价200美元，称其收入与自由现金流表现“过于惊艳” [2] - Wedbush维持“跑赢大盘”评级与230美元目标价，称Palantir的AIP人工智能平台护城河“无可匹敌” [3] - 花旗维持“买入/高风险”评级，并将目标价上调至260美元，称Q4业绩再次“异常出色” [3] - 摩根士丹利维持“持平大盘”评级与205美元目标价 [3] 估值状况 - 公司估值依然偏高，目前约为50倍市销率、90倍经营利润倍数 [1] - 有分析师认为，尽管指引强劲，但当前股价仍存在约40%的下行空间，估值过热 [2] - 有机构认为，公司收入与自由现金流表现惊艳，估值终于变得合理 [2]