核心投资策略 - 基于估值指标投资股票是识别具有强劲上涨潜力机会的有效策略 [1] - 市盈率是衡量价值的常用工具 但在评估无盈利或处于早期增长阶段的公司时存在局限性 [1] - 市销率在评估盈利微薄或波动大的公司时特别有价值 它通过比较公司市值与营收来更清晰地呈现价值 [2] - 寻找折价增长的投资者可关注低市销率股票 这些股票常低于其内在价值交易 为投资者提供了不支付溢价即可获得上涨潜力的机会 [3] - 市销率单独使用不能保证成功 但若结合强劲的基本面和积极的业务势头 则可预示股票即将突破 [3] 估值指标分析 - 市销率反映了投资者为公司每产生1美元营收所支付的金额 [5] - 市销率为1意味着投资者为公司每1美元营收支付1美元 市销率低于1的股票被视为更划算 因为投资者为价值1美元的营收支付少于1美元 [6] - 因此 市销率较低的股票比市销率高的股票更适合投资 [6] - 市销率常优于市盈率 因为公司可通过各种会计手段操纵盈利 而营收更难操纵且相对可靠 [7] - 高负债且低市销率的公司并非理想选择 高负债最终需偿还 可能导致进一步发行股票 增加市值并推高市销率 [7] - 市销率不能孤立使用 在做出投资决策前应分析其他比率 如市盈率 市净率 负债权益比 [8] 筛选标准 - 市销率低于其行业中位数市销率 越低越好 [9] - 低市销率有助于识别那些尽管业务势头稳固但营收被低估的股票 [10] - 筛选青睐运营改善 资本使用自律且核心板块销售增长的公司 [10] - 将低市销率与强劲的资产负债表结合 有助于筛选具有可持续上涨潜力的价值股 [10] - 基于F(1)盈利预测的市盈率低于其行业中位数市盈率 越低越好 [11] - 市净率低于其行业中位数市净率 这是确保股票具有价值特征的另一个参数 [11] - 负债权益比低于其行业中位数负债权益比 负债较少的公司应拥有更稳定的市销率 [11] - 当前价格大于或等于5美元 股票交易价格至少为5美元或更高 [12] - Zacks评级小于或等于2 评级为1或2的股票在任何市场环境下均表现优异 [12] - 价值评分小于或等于B 研究表明 价值评分为A或B且Zacks评级为1或2的股票在价值投资领域提供最佳机会 [12] 具体公司分析 Hamilton Insurance Group, Ltd. - 是一家在百慕大和国际上运营的专业保险和再保险公司 运营Hamilton Global Specialty Hamilton Select和Hamilton Re承保平台 [12] - 受益于强大的执行力 清晰的发展路线图和自律的资本管理 正抓住有利的市场机会 承保保费大幅增长 反映了财产 意外险和特种险业务的势头 [12] - 承保策略日益多元化 并得到稳定的常规损失率支持 其专注于长期投资组合韧性 努力优化风险组合并管理波动性 [13] - 拥有资本充足的资产负债表 审慎的准备金发展以及可扩展的承保平台 能够应对行业阻力 并在全球专业保险和再保险市场中获取持续 盈利的增长 [13] - 目前拥有Zacks评级1和价值评分A [13] Macy's Inc. - 正在进行全面改革 并在其为期三年的"大胆新篇章"计划下制定了计划 以更好地适应不断变化的零售生态系统 [14] - 公司正依靠Backstage门店 Vendor Direct 门店自提和忠诚度计划 该百货连锁店正在其具有强大影响力的领域进行投资 包括连衣裙 高级珠宝 香水 男士定制 女鞋和美容 [14] - 是一家全渠道零售组织 以三个品牌运营商店 网站和移动应用程序 分别是Macy's Bloomingdale's和bluemercury [15] - 在"大胆新篇章"战略下的转型取得了显著进展 "重塑125"计划持续表现出色 数字化举措继续是增长战略的关键支柱 [15] - 目前拥有价值评分A和Zacks评级1 [15] G-III Apparel Group - 是一家根据授权品牌 自有品牌和私人标签品牌设计 制造和分销服装及配饰的公司 [16] - 通过四个战略支柱推动增长 专注于产品差异化 加强直接面向消费者渠道 加速国际扩张以及利用授权扩大品牌覆盖范围 [16] - 包括Donna Karan DKNY Karl Lagerfeld和Vilebrequin在内的自有品牌正在产生更高的利润率 并抵消了传统PVH授权业务的下滑 [17] - 目前拥有价值评分A和Zacks评级2 [17] California Water Service Group - 总部位于加州圣何塞 是美国最大的投资者拥有的水务公用事业公司之一 [18] - 业务运营包括为家庭 工业 公共和灌溉用途以及消防保护而进行的水的生产 购买 储存 处理 测试 分销和销售 在某些地区还提供废水收集和处理服务 包括允许水循环利用的处理 [18] - 主要重点是通过收购扩大在美国西部的业务 并继续探索机会扩大受监管和不受监管的水及废水活动 [19][20] - 进行收购以扩大运营并进行必要的投资来升级收购的资产 为不断扩大的客户群提供高质量服务并满足紧急消防需求 收购目标针对高增长地区的新市场 [20] - 目前拥有价值评分B和Zacks评级2 [20] UFP Industries - 是一家控股公司 在北美 欧洲 亚洲和澳大利亚设有子公司 在零售 工业和建筑市场供应木材 木复合材料和其他产品 [21] - 受益于其对长期业务计划 产品创新 增值收购策略和股东回报的关注 [21] - 收购一直是其巩固产品组合和利用商业机会的首选模式 其五年财务目标之一包括小型补强收购 这有助于实现7-10%的年度单位销售增长目标 [22] - 产品开发是其各业务部门战略的组成部分 公司在创新和加速方面的投资有望在未来时期产生更大成果 [22] - 目前拥有价值评分A和Zacks评级2 [22]