行业整体表现与挑战 - 必需消费品行业在Zacks分类的行业中排名处于后32% [2] - 行业面临多重阻力 包括消费者信心减弱 持续通胀以及可自由支配支出的压力 [3] - 高企的投入和商品成本以及关税正在挤压利润率 同时消费者日益优先考虑必需品而非非必需品购买 [3] - 全球需求不确定性 通胀和成本压力 天气波动 地缘政治担忧以及不断变化的零售动态限制了利润率并抑制了近期的盈利增长 [3] - 在本财报季中 已有26.7%的必需消费品公司公布了业绩 其市值约占行业总市值的25% [5] - 截至目前 行业盈利同比下降3.7% 收入下降1.1% [5] - 在已公布业绩的公司中 有37.5%的公司盈利和收入均超出预期 [5] - 预计行业第四季度盈利将同比下降2.4% 收入预计增长2.4% 利润率可能下降0.6% [6] 公司的应对策略与积极因素 - 专注于创新和产品组合重塑的公司可能表现更好 [4] - 持续的生产力计划通过提高生产力 简化流程和创新来精简运营并增强竞争力 [4] - 关注供应链优化 SKU合理化以及战略性定价正在推动效率提升 [4] - 加强商业能力 简化结构和提高问责制也是积极因素 [4] 重点公司业绩预览：雅诗兰黛 - 预计在2026年2月5日公布2026财年第二季度业绩时 其收入和盈利将实现增长 [8] - 季度收入共识预期为42.2亿美元 表明同比增长5.3% [8] - 每股收益共识预期为0.83美元 在过去30天内上调了3.8% 表明较去年同期增长33.9% [8] - 过去四个季度平均盈利超出预期82.6% [8] - 业绩可能受益于其利润恢复和增长计划带来的运营纪律改善 [9] - 公司在香水领域的实力以及在数字和专业渠道的扩张仍然是业绩稳定的重要驱动力 [9] 重点公司业绩预览：好时 - 预计在2月5日公布2025年第四季度业绩时 其收入将实现增长 [10] - 季度收入共识预期为30亿美元 表明较上年同期增长4% [10] - 每股收益共识预期为1.40美元 在过去30天内保持不变 但表明较去年同期下降近48% [10] - 过去四个季度平均盈利超出预期约15% [10] - 其核心糖果产品组合的需求持续强劲 得到品牌势头 创新驱动的参与度和严格的收入管理的支持 可能有助于季度业绩 [11] - 较高的商品成本继续对利润率构成压力 因为提价行动尚未完全抵消通胀影响 [11] 重点公司业绩预览：Newell Brands - 预计在2026年2月6日公布2025年第四季度业绩时 其收入将同比下降 [11] - 季度收入共识预期为18.9亿美元 表明较上年同期下降3.3% [11] - 每股收益共识预期为0.18美元 在过去30天内保持稳定 表明较去年同期增长12.5% [11] - 过去四个季度平均盈利超出预期23.6% [11] - 第四季度业绩预计将受益于关键业务动态的改善 [12] - 长期疲软的户外与休闲业务显示出初步的稳定迹象 [12] - 持续的通胀压力 地缘政治波动和快速变化的零售动态继续挑战其推动收入增长的能力 [12] 重点公司业绩预览：科蒂 - 预计在2月5日公布2026财年第二季度业绩时 其收入将出现下降 [12] - 季度收入共识预期为16.6亿美元 表明较上年同期下降0.3% [12] - 每股收益共识预期为0.18美元 在过去30天内下调了0.01美元 但表明较去年同期增长63.6% [12] - 过去四个季度平均盈利低于预期187.5% [12] - 预计将报告较上一季度温和改善 这得益于更强劲的Prestige品类销售趋势和库存阻力缓解 [13] - 高度促销的美容市场 零售商谨慎的订货以及关税相关的成本压力一直制约着收入和利润率 [13] 重点公司业绩预览：菲利普莫里斯国际 - 预计在2月6日公布2025年第四季度业绩时 其收入和盈利将实现增长 [13] - 季度收入共识预期为104亿美元 表明较上年同期增长7.3% [13] - 每股收益共识预期为1.67美元 在过去30天内保持稳定 表明较去年同期增长7.7% [13] - 过去四个季度平均盈利超出预期4.4% [13] - 公司正从强大的定价能力和不断增长的无烟产品组合中获益 更高的可燃烟草价格和增加的无烟产品销量支撑了业绩 [14] - 公司在向无烟产品转型方面取得了重大进展 [14]