财报发布日程 - 本周市场将迎来“美股七巨头”中更多公司的季度财报 其中Alphabet将于2月4日周三盘后公布第四季度财报 亚马逊将于2月5日周四盘后公布第四季度财报 [1] - 仅英伟达将在本月晚些时候公布财报 其余四家巨头已于上周公布 除了Meta Platforms外 投资者对其余公司的表现似乎有些失望 因为其增长被重新出现的与人工智能相关的资本支出担忧所掩盖 [1] Alphabet第四季度业绩预期 - 根据Zacks估计 Alphabet第四季度销售额预计将增长16% 达到947亿美元的新峰值 去年同期为816.2亿美元 [3] - 作为第三大云服务提供商 Alphabet旗下谷歌云收入预计为162.5亿美元 较2024年第四季度的119.5亿美元增长36% [3] - 第四季度每股收益预计飙升20% 达到2.58美元 去年同期为2.15美元 [3] - Alphabet已连续11个季度超过Zacks每股收益共识预期 在过去四个季度报告中平均盈利超出预期幅度高达18.74% [4][5] 亚马逊第四季度业绩预期 - 亚马逊第四季度销售额预计将达到创纪录的2115.6亿美元 较去年的1877.9亿美元增长12% [6] - 作为全球最大的云提供商 其AWS收入预计为350.2亿美元 较去年同期的287.8亿美元增长21% [6] - 第四季度每股收益预计增长6% 达到1.98美元 去年同期为1.86美元 [7] - 亚马逊已连续12个季度超过每股收益预期 在过去四个季度报告中平均盈利超出预期幅度高达22.47% [7][8] 股价表现与估值比较 - 过去一年 Alphabet股价大幅上涨超过80% 过去三年累计上涨230% 这得益于其人工智能驱动业务的增长 包括谷歌云的强劲势头和广告业务的复苏 [10] - 过去一年 亚马逊股价表现停滞 下跌了2% 尽管三年回报率为+130% 回调是由于AWS等关键部门在较高预期下收入增长放缓 [10] - 亚马逊股票目前交易价格低于每股240美元 远期市盈率为30.7倍 而Alphabet股价接近每股340美元 远期市盈率为31倍 两者估值水平接近 [11] 每股收益增长预测 - 亚马逊2025财年每股收益预计将增长近30% 达到7.18美元 2026财年增长预测为10% 略高 [14][15] - Alphabet的年度每股收益预计将增长超过31% 达到10.57美元 但2026财年每股收益预计仅增长5% [15][16] 投资前景总结 - 两家科技巨头的强劲第四季度业绩可能有助于抵消市场对“美股七巨头”资本支出的担忧 [17] - 如果能够实现这一点 更多的上涨空间似乎倾向于亚马逊股票 该股目前获得Zacks排名第2名（买入） 而Alphabet股票在经历了大幅上涨后获得Zacks排名第3名（持有） [17]