欧元区经济数据与欧元汇率 - 欧元区1月S&P制造业PMI终值从49.4上修0.1至49.5 [1] - 德国12月零售销售环比增长0.1%符合预期 11月数据从-0.6%上修至-0.5% [6] - 欧元兑美元汇率今日下跌0.33%至一周低点 但PMI上修和德国零售数据限制了欧元跌幅 [1] 美元动态与驱动因素 - 美元指数今日上涨0.57%至一周高位 受上周五特朗普提名凯文·沃什为下任美联储主席的持续性支持 [5] - 市场预期美联储将在2026年降息约50个基点 而日本央行将加息25个基点 欧洲央行则维持利率不变 这导致美元持续疲软 [2] - 美元上周二跌至四年低点 因特朗普总统表示对近期美元疲软感到满意 且外资因预算赤字扩大和财政挥霍而撤离美国 [3] - 美国1月ISM制造业指数上升4.7点至52.6 远超48.5的预期 为超过3.25年来最强劲的扩张速度 [3][5] 日元汇率与日本政策 - 美元兑日元今日上涨0.49% 日元跌至一周低点 因日本首相高市早苗称弱势货币对出口行业是重大机遇 且国债收益率上升 [7] - 日本央行1月22日政策会议意见摘要偏鹰派 一位政策制定者认为鉴于应对物价上涨是当务之急 央行不应花太多时间研究影响 而应把握时机进行加息 [9] - 市场预计日本央行在3月19日下次会议上加息的可能性为0% [9] - 早期民调显示首相高市早苗领导的执政党有望在2月8日提前选举中赢得更多席位 甚至可能在下议院获得多数 加剧了财政担忧 [8] 贵金属价格影响因素 - 4月COMEX黄金期货今日下跌18.80美元或0.40% 3月COMEX白银期货上涨0.459美元或0.58% [10] - 美元指数升至一周高位对金属价格构成压力 中东地缘政治风险缓解也削弱了黄金的避险需求 [10] - 白银价格受到1月ISM制造业报告的支撑 该报告显示制造业活动以超过3.25年来最快速度扩张 这对工业金属需求是利好因素 [11] - 上周五特朗普提名凯文·沃什为美联储主席 引发贵金属多头头寸大规模平仓 对贵金属产生负面延续影响 [12] - 贵金属获得避险需求支撑 原因包括美国关税不确定性 伊朗、乌克兰、中东和委内瑞拉的地缘政治风险 以及美元贬值交易的兴起 [14] - 美联储于12月10日宣布每月向美国金融体系注入400亿美元流动性 金融体系流动性增加提升了作为价值储存手段的贵金属需求 [15] 央行需求与资金流向 - 中国央行12月黄金储备增加30,000盎司至7415万金衡盎司 为连续第14个月增持 [16] - 世界黄金理事会报告显示 全球央行第三季度购买了220公吨黄金 较第二季度增长28% [16] - 基金对贵金属的需求保持强劲 黄金ETF多头持仓上周三升至3.5年高位 白银ETF多头持仓在12月23日升至3.5年高位 但此后平仓使其在上周五降至2.25个月低点 [17] 美国政治与政策事件 - 美国部分政府关门今日进入第三天 但预计持续时间短暂 众议院今日结束休会 可能于今日晚些时候或明天就支出法案进行投票 [4] - 上周四晚 特朗普总统表示已与参议院民主党人达成初步协议以避免政府关门 该协议将为国土安全部提供两周资金 并为其他几个政府机构提供全年资金 [4][13] - 市场预计美联储在3月17-18日下次政策会议上降息25个基点的概率为11% 预计欧洲央行在2月5日下次会议上加息25个基点的概率为1% [2][6]