核心业绩与市场反应 - 公司公布2026财年第二季度营收6.65亿美元，同比增长65%，高于分析师预期的6.52亿美元 [1] - 第二季度GAAP每股收益0.89美元，远超分析师预期的0.49美元；调整后每股收益1.67美元，高于分析师预期的1.41美元 [1] - 业绩公布后，公司股价在盘后交易中上涨超过7% [1] - 公司对2026财年第三季度给出强劲指引：预计调整后每股收益2.15-2.35美元，远高于分析师预期的1.59美元；预计营收7.8-8.3亿美元，中值8.05亿美元远超分析师预期的7.07亿美元 [2] 财务表现深度分析 - 第二季度GAAP毛利率为36.1%，环比提升210个基点；GAAP营业利润率从上一季度的1.3%大幅提升至9.7%，环比改善840个基点 [2] - 第二季度非GAAP毛利率为42.5%，环比提升310个基点；非GAAP营业利润率为25.2%，环比提升650个基点 [2] - 按产品类型划分，组件业务营收4.437亿美元，占总营收66.7%，环比增长17%；系统业务营收2.218亿美元，占总营收33.3%，环比大幅增长43.5% [2] 增长驱动与战略机遇 - 公司首席执行官表示，第三季度指引意味着营收同比增长将超过85%，并强调公司正站在光路开关和共封装光器件两大重要机遇的起跑线上 [3] - 在光路开关领域，公司为满足巨大客户需求正在快速扩张，目前积压订单已超过4亿美元 [3] - 在共封装光器件领域，公司新增了一份价值数亿美元的订单，预计2027年上半年交付 [3] - 公司认为其技术路线图优势使其成为全球人工智能领导者不可或缺的关键合作伙伴 [3] 行业趋势与市场观点 - AI算力爆发催生了对高速互联的极致需求，共封装光器件技术是突破带宽和功耗瓶颈的核心方案，能大幅降低功耗并提升带宽密度 [3] - 美国银行因光收发器和光组件需求旺盛，将公司目标价从210美元上调至375美元，并指出供应仍无法满足需求 [3] - 摩根士丹利将公司目标价从190美元上调至304美元，认为2025年AI交易范围已扩展至基础设施公司，尤其利好光通信市场，且此趋势预计将持续至2026年上半年 [4]