市场行情 - 2月4日A股三大指数集体低开，沪指低开0.08%报4064.68点，深成指低开0.39%报14072.41点，创业板指低开0.80%报3298.32点 [1] - 存储器、游戏、玻纤等板块指数跌幅居前 [1] - 北证50指数低开0.75%报1537.85点 [2] - 外盘市场方面，受市场风格切换至周期和价值股、AI软件股抛售潮及美伊对峙升温影响，美股三大指数全线走低，标普500指数跌0.84%报6917.81点，纳斯达克综合指数跌1.43%报23255.19点，道琼斯工业平均指数跌0.34%报49240.99点 [3] - 中概股多数走弱，纳斯达克中国金龙指数收跌0.94%，其中阿里巴巴跌2.81%、京东跌1.72%、百度跌2.5%、哔哩哔哩跌4.21%，而理想汽车涨2.9%、小鹏汽车涨4.06% [3] 固态电池行业 - 固态电池技术正从实验室和中试阶段走向工程化验证与小规模应用，2026年或将成为全固态电池产业化的重点催化节点 [4] - 近期固态电池中期验收如期进行，技术方案进一步收敛，确定性逐步增强，头部电池厂及整车厂有望开启新一轮订单招标 [4] 电子元器件行业 - 2025年四季度以来，电子元器件行业涨价浪潮不断蔓延，近期中低压MOS、内置存储的SOC、LED驱动等领域又陆续有厂商发布涨价 [5] - 下游补库力度超预期，叠加上游金属价格持续上行，预计电子元器件行业涨价将持续蔓延 [5] - 推荐关注存储、CCL、BT载板、晶圆代工、封装等在涨价趋势中受益确定性最高的环节，同时建议关注功率器件、模拟芯片、被动元件等相对低位的板块 [5] 电力行业 - 国家发改委、国家能源局发布《关于完善发电侧容量电价机制的通知》，分电源完善容量电价机制，调节型电源盈利稳定性增强，有望迎来价值重估 [6] - 容量电价机制通过稳定调节型电源的收益预期，能够增强其建设积极性和顶峰出力能力，从而为新能源消纳提供更强支撑，打开新能源装机增长空间 [6] - 火电板块推荐区域布局多元的全国性公司，以及2026年电价降幅相对较小的北方电厂 [6] - 水电板块建议关注股息率处于阶段性高位的大水电资产公司，以及电价相对稳定、资产注入打开中长期成长空间的公司 [6] - 核电板块短期市场化电价压力仍存，但中长期维度成长性较为确定 [6] - 新能源板块在2026年全面入市背景下电价仍有下行压力，建议优选消纳和电价有支撑的风电资产，同时关注布局绿色氢氨醇、打造第二增长曲线的公司 [6] 电信运营行业 - 自2026年1月1日起，三大电信运营商提供手机流量、短信彩信、互联网宽带接入服务的业务活动，适用的增值税税率将由6%调整为9% [7][8] - 运营商正在积极推进算力服务、智能服务在内的科技转型升级，收入结构有望进一步优化，同时随着AI运维普及，成本费用端有望继续下行，预计最终对利润端的影响或低于直接测算值 [8]