美银证券上调华泰证券评级及可换股债券发行分析 - 美银证券将华泰证券投资评级由“中性”上调至“买入”，认为其估值仍具吸引力，基本面保持稳健，境外资本补充或带来上行空间，目标价22.1港元 [1] - 美银证券相信随着可换股债券落实发行，公司在筹措资金方面的不明朗因素已大致消除 [1] 可换股债券发行具体条款与资金用途 - 华泰证券宣布拟发行明年到期的100亿港元零息可换股债券，转换价为每股19.7港元 [1] - 转换价相当于撇除股息后2024年市账率的1倍 [1] - 若债券悉数转换，潜在摊薄效应约为5.6% [1] - 集资所得将用于支持海外业务扩张，与董事会此前提出向境外业务注资90亿元人民币的计划一致 [1] 公司资本结构与后续融资空间 - 此次发行完成后，公司根据一般性授权仍具备股本融资空间，潜在发行规模可达总股本的20% [1]