文章核心观点 - AI带来的收益主要体现在两条路径：平台端带动时长、转化与商业化效率提升；内容与工具端提升生产效率并降本 [1] - 建议关注港股互联网、AI应用及产业链相关、内容端等投资方向 [1] - 临近农历春节，建议关注具有红利属性、传统主营稳健且积极探索新业务的出版公司 [1] 影视行业 - 2026年1月全国电影票房19.65亿元，同比下降69.15%，环比下跌47.08% [1] - 1月上映影片41部，影片数同比上升2.50%，环比下跌50.60% [1] - 《疯狂动物城》为当月票房冠军，单月票房达4.23亿，月票房占比达21.5% [1] - 预计2月共将上映新片17部 [1] 游戏行业 - 2025年全年国内游戏市场实际销售收入3507.89亿元，同比增长7.68% [2] - 2025年国内游戏用户规模达6.83亿，同比增长1.35%，同为历史新高 [2] - 2025年国内移动游戏市场实销收入2570.76亿元，同比增长7.92% [2] - 2025年国内客户端游戏市场实销收入781.6亿元，同比大幅增长14.97% [2] - 2025年国产游戏版号发放数量为1676款，对比去年同期的1306款增长近30% [2] 营销行业 - 2025年1-12月广告市场整体花费同比增长5.4%，12月单月同比增长5.9%，环比略降1.4% [3] - 2025年1-12月，邮电通讯行业广告刊例花费同比上涨89.1% [3] - 2025年1-12月，个人用品行业广告刊例花费同比上涨72.6% [3] - 2025年1-12月，娱乐及休闲行业广告刊例花费同比上涨20.7% [3] - 2025年1-12月，IT产品及办公自助化服务行业广告刊例花费同比上涨28.6% [3] - 2025年1-12月，食品行业广告刊例花费同比下降4.0% [3] - 2025年1-12月，药品行业广告刊例花费同比下降13.9% [3] - 2025年1-12月，酒精类饮品行业广告刊例花费同比下降12.5% [3] - 2025年1-12月，化妆品/浴室用品行业广告刊例花费同比下降4.6% [3] - 饮料行业刊例投放基本稳定 [3] AI行业 - 1月13日，苹果与谷歌合作推进，Gemini成为新Siri等能力来源，强化系统级入口AI化趋势 [4] - 智谱华章于1月8日挂牌香港交易所，上市前三个交易日涨幅分别为13.2%、20.6%、31.4% [4] - MiniMax于1月9日挂牌香港交易所，首日涨幅达109% [4] - Deepseek或将于2月中旬发布新一代旗舰AI模型DeepSeekV4，模型编程能力有望大幅提升 [4]