核心观点 - 市场担忧人工智能驱动的颠覆性影响蔓延至亚洲软件行业 导致该地区科技股普遍下跌 跟随了前一晚美国同行的跌势 [1] - 软件公司股价受挫的直接导火索是Anthropic为其Cowork产品推出了新工具 投资者因此下调了软件股的估值倍数 [4] - 行业面临结构性挑战 AI可能自动化工作流程 挤压定价 并降低新竞争对手的进入门槛 从而威胁到软件公司依赖的稳定订阅和续费模式 [4] - 行业若要获得估值重估 公司需要证明AI是增长助推器而不仅仅是竞争威胁 但这在持怀疑态度的投资者面前可能需要更长时间 [5] 亚洲市场表现 - 日本软件公司领跌亚洲市场 主要IT服务提供商和系统集成商TIS股价暴跌超过15% Trend Micro下跌超过8% NS Solutions下跌近7% [1] - 印度IT公司股价同样下跌 Nifty IT指数下跌近6% 塔塔咨询服务公司和印孚瑟斯分别下跌5.8%和6.2% HCL下跌5.5% [2] - 中国软件公司遭遇抛售 金蝶国际软件股价暴跌超过15% 腾讯下跌3.27% 阿里巴巴下跌超过1% 百度下跌超过2% [3] 美国市场表现 - 美国软件公司股价前一晚大幅下挫 ServiceNow暴跌近7% 使其年内跌幅达到28% Salesforce下跌约7% 使其2026年以来跌幅接近26% Intuit下跌近11% 年内跌幅超过34% [6] - 这些个股的下跌导致以科技股为主的纳斯达克综合指数在周二下跌1.4% [6] 行业分析与机构观点 - AI已将科技行业转变为竞争更加激烈的领域 [3] - 瑞联银行偏好受AI颠覆风险较低的基础设施软件领域 以及具有定价权且AI可能带来增销机会的网络安全领域 [5]