全球芯片测试龙头泰瑞达业绩表现 - 泰瑞达2025财年第四季度营收同比增长43.9%达到10.8亿美元，调整后营业利润为3.14亿美元，均超出市场预期 [1] AI驱动半导体测试设备行业需求 - AI芯片复杂度提升导致单颗芯片测试环节增多、时长显著增长，芯片测试需求增速快于AI芯片出货量，带来测试产业链需求“量”的“通胀” [1][3] - 相关公司业绩有望持续加速释放，国内相关芯片测试产业链预期步入“量价齐升”的行业上行期 [1] - 全球存储芯片行业景气度上行，存储芯片测试需求同步增长，推动测试设备企业订单规模扩大，业务向更多细分场景延伸 [3] AI驱动全球存储行业进入超级周期 - AI技术从云端与端侧双向拉动存储需求，驱动全球存储芯片行业迈入“超级周期” [1][2] - 供需错配带动产品涨价幅度超预期，Counterpoint数据显示2026年第一季度NAND闪存价格预计环比上涨超40% [1] - 全球存储巨头西部数据表示2026年产能已被预订一空，部分合约延续至2028年，甚至有客户询问2030年供应情况 [1] 半导体设备行业投资机会 - 国内外存储厂商扩产计划陆续落地，带动上游刻蚀、沉积等存储芯片制造设备需求同步提升 [1][3] - 本土半导体设备企业凭借技术突破逐步切入供应链体系，国产替代进程为行业带来新增成长空间 [1][3] - 券商看好AI算力需求持续爆发带动的半导体设备及存储产业链投资机会 [2]