欧洲央行货币政策展望 - 东方汇理财富管理预计欧洲央行将在2月会议维持政策利率不变 受年初通胀低于预期影响 可能在2026年晚些时候降息至1.75% 当前存款机制利率为2.00% 货币市场尚未定价2026年任何降息预期 [1] - Evercore ISI分析师预计 欧洲央行行长拉加德将在2月议息会议声明中提及欧元兑美元近期走强 并警示若升值源于投资者对美资产兴趣减弱 而非欧元区基本面改善 可能对通胀产生实质性下行压力 [3] 日本央行货币政策展望 - 野村证券预计日本央行将逐步推进政策正常化 有60%概率在2027年中前加息三次 使政策利率从0.75%升至1.50% 创1995年以来新高 加息时点或为2026年6月 12月及2027年6月 [1][3] - 野村证券指出日本货币政策风险正向更高终端利率倾斜 市场应重视日本彻底退出超宽松时代的可能性 [3] 澳大利亚央行与澳元前景 - 荷兰国际银行分析师认为市场对澳储行进一步加息预期过热 尽管2026年6月通胀预测上调至3.7% 但2025年末3.2%的预期不足以支撑再度加息 [1][4] - 荷兰国际银行指出美元可能走强 澳元近期涨势恐难持续 面临回调压力 [1][4] - 麦格理分析师指出澳元走强及资金轮动至采矿板块正削弱离岸投资者对澳洲主要银行股的兴趣 尽管过去一年离岸资金净买入银行股达创纪录的88亿澳元 但2026年以来整体资金流向已转为净卖出 [2] 印尼经济与央行政策 - 汇丰银行经济学家表示 2025年末财政刺激政策有效提振了印尼私人消费 消费者信心回升 信贷扩张 以及水泥用量和卡车销量等指标改善 均显示内需持续回暖 但外部需求依然疲弱 出口订单PMI继续处于收缩区间 [1] - RHB经济学家预计 受2025年同期电价补贴造成的低基数效应 季节性需求上升以及印尼盾贬值等因素影响 印尼2026年第一季度通胀率可能升至3%至4%区间的高位 随着基数效应消退 通胀有望随后回落 全年仍将处于央行1.5%至3.5%的目标区间内 [2] - RHB预计鉴于全球不确定性加剧和资本流动脆弱 印尼央行将在2月议息会议上维持政策利率不变 优先稳定印尼盾汇率 [2] 英国经济与央行政策 - 英国国家经济社会研究院表示 受劳动力成本上升 最低工资上调 雇主社保负担加重及AI替代效应影响 英国2026年平均失业率或升至5.4% 创2015年以来新高 [3] - 该智库将2026年和2027年GDP增速预期小幅上调至1.4%和1.3% 预计英国央行年内将两次降息 基准利率从3.75%降至3.25% [3] 美联储与通胀前景 - Lazard分析师指出美联储2025年底不应降息 因通胀可能超预期回升 AI和高收入群体虽推动"脆弱但强劲"的增长 但关税滞后效应或加剧通胀 令美联储进一步落后于曲线 进而导致美元贬值与收益率曲线陡峭化 [4] 泰国通胀与需求 - 澳新银行分析师指出泰国1月CPI同比或下跌0.3% 延续通缩态势 该预测略低于去年12月的-0.28% 远低于泰国央行2026年1.0%至3.0%的通胀目标区间 主要因国内需求疲软与能源价格低迷 [4] 新加坡财政预算 - 马来亚银行预计新加坡2026财年预算案将录得约30亿新元盈余 鉴于新政府任期第一年 财政政策或保持审慎 报告指出强劲财政收入为提供个税及企业所得税退税创造空间 预计预算案将推出支持企业应用人工智能和拓展海外市场的举措 [5]