核心观点 - 公司2026财年第一季度业绩表现平淡，营收微增但有机增长下滑，盈利能力承压，管理层重申全年指引并强调转型与长期计划 [2][3][6][7] - 公司正在推进业务剥离（B Medical Systems）并启动新的股票回购计划，以优化业务结构和资本配置 [1][4][5] 财务业绩概览（持续经营业务） - 营收：第一季度营收为1.49亿美元，同比增长1%，但有机营收（剔除汇率影响）同比下降1% [2][6] - 分部营收： - 样本管理解决方案营收为8100万美元，同比持平；有机营收下降2%，主要因核心产品（特别是自动化存储和低温系统）收入下降 [2][6] - 多组学业务营收为6700万美元，同比增长1%；有机营收同比持平，下一代测序和基因合成增长被桑格测序下降所抵消 [2][6] - 盈利能力： - GAAP毛利率为42.9%，同比下降380个基点，主要因销量下降导致成本杠杆丧失以及多个自动化存储项目的返工成本 [6] - 调整后毛利率为44.1%，同比下降360个基点 [6] - GAAP营业亏损为720万美元，营业利润率为-4.9% [6] - 调整后营业利润为50万美元，调整后营业利润率为0.4%，同比下降130个基点 [6] - 调整后息税折旧摊销前利润为1300万美元，调整后息税折旧摊销前利润率为8.5%，同比下降230个基点 [2][6] - 每股收益： - GAAP持续经营业务稀释每股收益为-0.11美元，上年同期为-0.16美元 [2][6] - 非GAAP持续经营业务稀释每股收益为0.09美元，上年同期为0.12美元 [2][6] - 包含已终止经营业务的总稀释每股收益为-0.34美元，上年同期为-0.25美元 [2][6] 现金流与资产负债表 - 现金流：季度经营现金流为2100万美元，资本支出为600万美元，自由现金流为1500万美元 [6] - 现金状况：截至季度末，现金、现金等价物、受限现金和有价证券总额为5.71亿美元 [6] - 资产负债表：总资产为20.74亿美元，股东权益为17.15亿美元 [16] 公司战略与资本配置 - 业务剥离：公司已于2025年12月23日签署最终协议，以6300万美元出售B Medical Systems业务，预计在2026年3月31日前完成 [1][5] - 股票回购：董事会于2025年12月8日批准一项新的股票回购计划，授权在2028年12月31日前回购最多2.5亿美元普通股 [4] 管理层评论与业绩展望 - 管理层评论：管理层表示营收符合预期，季度产生强劲自由现金流，但毛利率面临挑战；转型正在进行中，公司仍致力于2026财年目标，并预计下半年表现将更强劲，对延续至2028年的长期计划充满信心 [3] - 业绩指引：公司重申2026财年全年指引，预计有机营收将较2025财年增长3%至5%，调整后息税折旧摊销前利润率预计将扩大约300个基点 [7]