2025年第四季度及全年业绩总览 - 公司2025年第四季度业绩表现喜忧参半 营收达到2.785亿美元 超出市场预期的2.612亿美元 但调整后每股收益为1.26美元 低于市场预期的1.29美元 [1][5][3] - 2025年全年营收为8.856亿美元 高于2024年的8.036亿美元 全年GAAP净收入为1.226亿美元 合每股3.64美元 非GAAP净收入为1.198亿美元 合每股3.55美元 [4][5] 营收增长驱动因素 - 第四季度营收同比大幅增长 从上年同期的1.912亿美元增至2.785亿美元 主要受强劲的PCIe 5 SSD需求、eMMC和UFS市场份额提升、汽车销售增长以及早期企业需求推动 [2][5] - 分业务看 SSD控制器销售额同比增长35-40% eMMC+UFS销售额同比增长50-55% SSD解决方案营收同比增长110-115% [6] 盈利能力与成本分析 - 第四季度非GAAP毛利润为1.37亿美元 毛利率为49.2% 高于上年同期的8790万美元和46%的毛利率 [7] - 非GAAP营业费用增至8320万美元 上年同期为5830万美元 但由于营收增长 非GAAP营业利润增至5380万美元 营业利润率为19.3% 高于上年同期的2960万美元和15.5% [8] - 盈利未达预期主要受研发和运营成本上升、产品组合压力以及竞争性定价影响 [2] 现金流与资本支出 - 截至2025年12月31日 公司现金及现金等价物为2.018亿美元 低于一年前的2.761亿美元 [9] - 第四季度经营活动产生现金160万美元 上年同期为现金使用620万美元 2025年全年经营活动产生现金6140万美元 低于2024年的7710万美元 [9][10] - 第四季度资本支出总计780万美元 其中620万美元用于常规采购测试设备、软件、设计工具等 160万美元用于新竹的建筑建设 [10] 2026年第一季度业绩指引 - 管理层预计2026年第一季度非GAAP营收将在2.92亿至3.06亿美元之间 非GAAP毛利率预计在46%至47%之间 非GAAP营业利润率预计在16%至18%之间 [11]