行业整体表现与驱动因素 - 全球半导体行业在截至2025年11月的季度表现强劲，销售额同比增长29.8%至753亿美元 [1] - 强劲需求来自广泛产品，包括微处理器、微控制器、存储芯片、射频识别模块、电源管理IC、数字信号处理器、安全认证模块、光学芯片、边缘AI控制器和高级驾驶辅助系统等 [3] - 增长动力源于超大规模云服务商、云服务提供商、电信、人工智能和数据中心客户增加资本支出以采购更强大芯片 [4] - 工业和汽车客户的库存正常化推动了半导体销售，同时通胀缓解减轻了定价压力，有助于改善制造商利润率 [5] Microchip Technology (MCHP) 第三财季业绩前瞻 - 公司预计于2月5日公布2026财年第三季度业绩，其Zacks排名为第1位，盈利ESP为+1.34% [8] - 市场共识预期营收为11.9亿美元，同比增长15.5%，预期每股收益为0.43美元，同比增长115% [8] - 业绩可能受益于库存水平改善，库存天数从三个季度前的266天降至第二季度末的199天，年内迄今库存减少2.61亿美元 [9] - 新客户设计投入生产，特别是在工业、汽车、航空航天和数据中心市场，以及其微控制器和数据中心解决方案产品组合，预计支撑了季度营收 [11] - 然而，库存减记和工厂产能利用率不足的相关费用可能损害了盈利能力，上一季度这些费用总计1.228亿美元，使非GAAP毛利率减少10.8个百分点 [12] Monolithic Power Systems (MPWR) 第四季度业绩前瞻 - 公司预计于2月5日公布2025年第四季度业绩，其Zacks排名为第2位，盈利ESP为0.00% [13] - 市场共识预期营收为7.4072亿美元，同比增长19.2%，预期每股收益为4.73美元，同比增长15.6% [13] - 业绩可能受益于企业数据、汽车和工业市场的稳定需求，其用于AI服务器和数据中心的电源模块及高密度电源解决方案的早期采用支撑了企业数据客户的需求 [14] - 公司在第三季度获得了一家一级供应商的新ADAS设计订单，更多车辆（包括非电动汽车）采用ADAS功能，单车电子含量上升可能对第四季度前景产生积极贡献 [15] - 但客户订单仍属短期性质，积压订单未显著增加，毛利率预计环比基本持平，维持在55%中段范围 [16] MACOM Technology Solutions (MTSI) 第一财季业绩前瞻 - 公司预计于2月5日公布2026财年第一季度业绩，其Zacks排名为第3位，盈利ESP为0.00% [16] - 市场共识预期营收为2.6891亿美元，同比增长23.3%，预期每股收益为0.99美元，同比增长25.3% [17] - 数据中心业务势头强劲，随着云客户持续建设AI和高性能计算基础设施，对800G和1.6T光学产品的需求保持强劲，管理层预计数据中心营收环比增长约5% [18] - 工业与国防市场需求强劲，上一季度该部门营收环比增长约7%至1.156亿美元，其中用于雷达和电子战的GaN基产品同比增长超过50%，稳定的政府支出预计利好该业务，公司预计I&D业务在2026财年第一季度实现低个位数环比增长 [19] - 然而，随着公司持续投资于新产品认证和业务扩张，研发支出增加导致的费用上升可能对季度盈利能力造成压力 [20]