核心观点 - 百胜餐饮集团公布喜忧参半的季度业绩 营收增长但盈利未达预期 股价表现平淡[1] - 旗下品牌表现分化 塔可钟和肯德基的系统销售额增长及门店扩张支撑了整体增长 但餐厅利润率同比下滑[1][2] - 公司维持了强劲的营收表现和两位数的利润增长 并宣布了针对必胜客品牌的战略评估 对未来增长机会感到振奋[4] 季度财务表现 - 系统销售额：剔除汇率影响及第53周额外可比周后 全球系统销售额增长5% 其中塔可钟增长8% 肯德基增长6%[2] - 营业利润：本季度营业利润为7.38亿美元 高于去年同期的6.57亿美元[2] - 餐厅利润率：第四季度公司餐厅利润率为16% 低于去年同期的17.9%[2] 运营与扩张 - 门店扩张：本季度总计新开门店1,814家 推动同比增长3%[3] - 品牌扩张详情：肯德基部门本季度新开1,132家餐厅 塔可钟部门新开228家餐厅[3] - 数字化销售：数字系统销售额超过110亿美元 占总销售额近60%[3] 资本与股东回报 - 现金状况：季度末现金及等价物为7.09亿美元[3] - 股息：公司批准每股普通股0.75美元的股息 较之前增加6% 季度股息将于3月6日派发[5] 管理层评论与战略 - 管理层评价：公司保持了强劲的营收表现 实现了两位数的利润增长 完成了对塔可贝尔门店的大规模收购 并已开始对必胜客品牌进行战略选项评估[4] - 未来展望：公司对进入2026年充满动力 拥有雄心勃勃的战略议程 并对未来的增长机会感到高度振奋[4] 长期增长目标 - 增长算法：公司重申其长期增长目标 即剔除外汇影响后 门店数量增长5% 系统销售额增长7%[6] - 盈利目标：公司目标长期平均核心营业利润增长至少8%[6]