公司战略与业绩驱动 - 公司第一财季业绩稳健，主要由大额交易量和竞争性置换所驱动，其市场进入转型的持续进展带来了强劲的战略性需求捕获 [2] - 公司的“智能产品生命周期”愿景势头增强，客户和合作伙伴认识到产品数据作为企业级资产的重要性及其在推动人工智能转型中的作用，公司凭借核心产品作为可信赖的产品数据和人工智能记录系统，处于独特地位 [3] - 公司连续第二个季度显著加快了战略客户交易的签约，改进的需求捕获预计将在今年晚些时候开始体现在年度经常性收入中 [8] 第一财季关键财务与运营指标 - 按报告计算的年度经常性收入为24.94亿美元，同比增长13% [4] - 按固定汇率计算的年度经常性收入为25.00亿美元，同比增长8.4%，符合8%至8.5%的增长指引；若排除Kepware和ThingWorx业务，固定汇率年度经常性收入为23.41亿美元，同比增长9.0%，符合8.5%至9%的增长指引 [4] - 营业收入为6.86亿美元，同比增长21%（按固定汇率计算增长19%），超出6.00亿至6.60亿美元的指引范围 [4][5] - 营业利润率为32%，同比提升1180个基点；非GAAP营业利润率为45%，同比提升1130个基点 [4] - 每股收益为1.39美元，同比增长104%，超出0.73至1.31美元的指引；非GAAP每股收益为1.92美元，同比增长75%，超出1.26至1.82美元的指引 [4] - 经营现金流为2.70亿美元，同比增长13%，符合指引；自由现金流为2.67亿美元，同比增长13%，符合指引 [4] - Q1‘26的GAAP和非GAAP每股收益包含了因会计方法变更获得IRS批准而产生的710万美元（或每股0.06美元）非现金税收优惠 [6] 现金使用与股东回报 - 公司执行了20亿美元的股票回购授权，在第一财季回购了2亿美元的股票 [7][9] - 公司计划将Kepware和ThingWorx剥离所得的税后净收益用于增量股票回购 [7] - 目标在2026财年回购约11.15亿至13.15亿美元的股票 [7] - 公司计划在第二财季回购约2.5亿美元普通股，并预计在2026财年下半年每季度回购1.5亿至2.5亿美元 [20] 2026财年及第二财季业绩指引 - 2026财年固定汇率年度经常性收入增长指引维持在7%至9%；若排除Kepware和ThingWorx，增长指引维持在7.5%至9.5% [10] - 第二财季固定汇率年度经常性收入增长指引为7.5%至8%；若排除Kepware和ThingWorx，增长指引为8%至8.5% [10] - 2026财年经营现金流指引约为10.30亿美元，自由现金流指引约为10.00亿美元 [10] - 第二财季经营现金流指引为3.15亿至3.20亿美元，自由现金流指引为3.10亿至3.15亿美元 [10][14] - 2026财年营业收入指引为26.75亿至29.40亿美元，同比增长-2%至7% [10] - 2026财年每股收益指引为4.42至6.93美元，非GAAP每股收益指引为6.69至9.15美元 [10] - 第二财季每股收益指引为1.25至1.87美元，非GAAP每股收益指引为1.93至2.54美元 [10] - 当前指引未考虑Kepware和ThingWorx剥离的全面影响，预计2026财年与该交易相关的费用支付和现金税约为1.60亿美元，交易完成后将更新指引 [11] 业务运营与财务假设 - 公司正在整个产品组合中嵌入人工智能，并构建通用的人工智能基础设施，以推动客户采用和价值实现 [7] - Kepware和ThingWorx的剥离交易正在进行中，第一季度现金流中包含了与该交易相关的1000万美元流出，预计未来年度不会重现 [4][5] - 预计2026财年资本支出约为3000万美元，其中约2000万美元与研发中心搬迁相关，预计未来年度不会重现 [13][20] - 预计2026财年GAAP营业费用将增长约5%，非GAAP营业费用将增长约4%，主要由于推动未来增长的投资以及Kepware和ThingWorx剥离相关费用 [20] - 预计2026财年现金利息支付约为5000万至7000万美元，现金税款支付约为1.30亿至1.50亿美元 [20] 收入构成与运营效率 - 第一季度总收入中，经常性收入为6.5728亿美元，永久许可收入为563万美元，专业服务收入为2291.5万美元 [33] - 按许可、支持和服务划分，许可收入为2.69654亿美元，支持和云服务收入为3.93256亿美元，专业服务收入为2291.5万美元 [35] - 销售和营销费用从去年同期的1.57532亿美元下降至1.40891亿美元，研发费用从1.15516亿美元增长至1.19984亿美元，一般和行政费用从5331.9万美元显著增长至7400.1万美元 [33] - 股权激励总额从去年同期的5585.1万美元增长至5786.7万美元 [37]