高通 (Qualcomm) - 第一季度每股收益为3.50美元，超出市场预期0.09美元 [1] - 第一季度营收为122.5亿美元，略高于预期的122亿美元 [1] - 第二季度每股收益指引为2.45至2.65美元，营收指引为102亿至110亿美元 [2] - 第二季度营收指引低于市场预期的111亿美元，主要原因是内存短缺问题 [2][4] - 管理层表示内存短缺问题可能持续超过一年 [4] - 股价在财报发布后下跌超过4.5% [3] 谷歌母公司Alphabet - 第一季度谷歌搜索营收为630.7亿美元，超过预期的613.7亿美元 [7] - 第一季度谷歌服务营收为958.6亿美元，超过预期的949亿美元 [7] - 第一季度YouTube广告营收为113.8亿美元，低于预期的117亿美元 [8] - 第一季度谷歌整体广告营收为822.8亿美元，超过预期的808.9亿美元 [8] - 第一季度云业务营收为176.6亿美元，超过预期的162亿美元 [8] - 第一季度营业利润为359.3亿美元，略低于预期的369.5亿美元 [8] - 第一季度资本支出为914.5亿美元，远高于预期的280亿美元 [9][17] - 2026年全年资本支出指引为1750亿至1850亿美元，远高于预期的1195亿美元 [18] - 第四季度营收（扣除流量获取成本后）为972.3亿美元，超过预期的951.7亿美元 [9] - 第一季度每股收益为2.82美元，超过预期 [11] - 谷歌Gemini月度活跃用户达7.5亿 [10] - 云业务营收较去年增加约60亿美元 [10] - 公司年度营收首次超过4000亿美元 [23] - 广告营收同比增长14% [23] - 财报发布后股价一度下跌超过4%，随后转为上涨约0.5% [10][23] ARM控股 - 第三财季每股收益为0.43美元，超过预期的0.41美元 [31] - 第三财季营收为12.4亿美元，略高于预期的12.3亿美元 [31] - 第三财季特许权使用费收入同比增长27%至创纪录的7.37亿美元，超过预期 [31] - 第三财季许可及其他收入为5.05亿美元，低于预期的5.201亿美元 [31][33] - 第四财季营收指引为14.7亿美元，略高于分析师预期但低于超过15亿美元的最高预期 [32] - 第四财季每股收益指引为0.54至0.62美元，中点略低于市场预期的0.56美元 [32] - 财报发布后股价下跌约8%至9.5% [30][33][37] Snap - 第一季度每股收益为0.03美元，去年同期为每股亏损0.01美元，分析师预期为盈亏平衡或亏损 [41] - 第一季度营收同比增长10%至17.2亿美元，略高于预期 [41] - 第一季度日活跃用户为4.74亿，略低于预期的4.7697亿 [43] - 第一季度可货币化日活跃用户为3.577亿，显著高于预期的2.988亿 [43] - 与Perplexity的交易将延迟至2026年初开始，该交易价值4亿美元，约占Snap销售额的7% [41] - 营收指引略低于分析师预期 [43] - 调整后税息折旧及摊销前利润略高于预期 [44] - 财报发布前股价上涨约7%，发布后一度下跌2%，随后转为上涨约3.5%至3.8% [40][43][52] - 公司面临广告竞争压力，且难以提升用户货币化效率 [44][45][46] 行业动态 - 内存短缺问题正影响芯片行业，高通将其营收指引不及预期归因于此 [2][4] - 芯片行业整体资金正从科技板块流出 [39] - 大型科技公司的资本支出受到市场密切关注，市场反应不一（如Meta因大额支出受奖励，微软则受惩罚） [17] - 人工智能产品（如谷歌Gemini）已开始为公司带来货币化收益，并可能影响其他业务（如搜索查询增长） [15][22] - 云业务增长迅速，部分公司（如谷歌）的云业务正在成为增长驱动力，可能降低对广告收入的依赖 [26] - 部分云服务提供商面临产能不足，需将业务分流给Coreweave等其他厂商 [27]