美联储压力测试最终方案 - 美联储于周三确定了年度压力测试的假设情景 该测试旨在确保大型银行在严重衰退中仍能持续向家庭和企业放贷 最终情景与去年10月提出的方案基本相似 [1] - 美联储投票决定将当前的压力资本缓冲要求维持至2027年 届时将基于考虑公众反馈的模型来计算新的要求 [1] 测试情景与目的 - 年度压力测试通过估算未来两年假设衰退情景下的损失、净收入和资本水平 来评估大型银行的抗风险能力 [2] - 2026年压力测试情景设定为严重的全球衰退 伴随商业和住宅房地产市场以及公司债务市场的压力加剧 该情景并非经济预测 [2] - 在测试情景中 美国失业率上升近5.5个百分点 峰值达到10% 同时市场剧烈波动 公司债利差扩大 资产价格暴跌 其中房价下跌约30% 商业房地产价格下跌39% [3] 测试的特定组件与适用银行 - 拥有大量交易或托管业务的银行还需纳入交易对手违约情景组件 以估算在剧烈市场冲击下其最大交易对手意外违约造成的潜在损失 [4] - 拥有大型交易业务的银行将接受全球市场冲击组件测试 该组件主要对其交易及相关头寸施加压力 最终方案包含对该组件的两项修订 以提高对不同相似风险敞口所施加冲击的一致性及情景的合理性 [4] - 根据2025年第三季度数据 部分银行需接受全球市场冲击和/或交易对手违约测试 其中 美国银行、巴克莱美国、花旗集团、德意志银行美国、高盛、摩根大通、摩根士丹利、富国银行需同时接受两项测试 纽约梅隆银行和道富银行仅需接受交易对手违约测试 [6][7]