市场整体环境与展望 - 对2026年经济前景感到非常乐观 经济环境正在加速 美联储最坏情况是按兵不动 最好情况是继续降息 [2] - 市场广度正在扩大 预计今年不仅小盘股会参与 更广泛的行业也将参与 不同于过去仅由少数股票主导的市场 [3] - 标普500指数的年终目标点位约为7500点 预计将是表现良好但非非凡的一年 [6] 关键增长领域与驱动因素 - 工业板块是未来关键增长领域 由多个长期趋势驱动 [5] - 主要驱动趋势包括：人工智能数据中心建设、电网扩建、制造业回流、国防开支增加 [3][5] - 这些趋势将利好许多行业的收入和盈利增长 并对相关行业的供应商产生巨大的乘数效应 这些供应商往往是小型公司 [3][6] 小盘股投资机会 - 小盘股领域可能实现非常强劲的收益 整体涨幅可能达到20%或25% 因其盈利增长将超过大盘股同行 [7] - 小盘股目前仅占整体市场的不到4% 远低于历史峰值时的两位数占比和约7%的平均水平 目前被严重低配和忽视 [21][22] - 当前市场最大机会在于寻找未被发现的、增长故事尚未被市场认可的公司 这引导投资向小盘股领域 [21] 人工智能主题投资策略 - 人工智能被视为下一次工业革命 其最终规模和渗透程度尚不完全明确 [8][9] - 倾向于投资于该行业的供应商 无论最终赢家是谁 这些供应商都能从整体增长和支出中受益 类比于向淘金者提供食物和消耗品 [9] - 具体受益公司包括：参与数据中心建设的公司、负责数据中心冷却的公司、作为数据中心基础构建模块的半导体公司 以及长期来看 利用AI为客户提供更好结果、提升经济效率的应用层软件和服务公司 [10][11] 具体公司案例分析 - Patrick Industries: 投资于消费者情绪和支出改善、房车和预制房屋周期复苏主题 公司通过行业整合、收购小玩家并向这些行业供应组件来提升利润率 [12][13] - Sterling Infrastructure: 投资于AI、数据中心和电网主题 公司赢得合同并扩大业务范围 是建设数据中心、电商仓库和电网的关键执行者 [14][15] - ** Cohou**: 从事半导体测试和组装设备业务 半导体是所有技术变革的基础构建模块 公司在先进封装领域有重要市场地位 该领域对高密度内存需求至关重要 公司订单正呈现良好上升趋势 [16][17] - ** Xio**: 在风险管理保险软件领域运营 是从HCI保险公司分拆出来的部分业务 上季度增长达90% 正在获取市场份额和客户 在房主保险等领域的风险定价能力是保险公司急需的 目前AI尚不能完全解决此问题 [18][19] 对大型科技股（MAG7）的看法 - 不投资MAG7的股票 认为它们虽然是优秀的公司 业务也将继续表现良好 但盈利增长普遍良好但正在放缓 [19][20] - 认为当前市场的最大机会在于未被发现的地方和小盘股领域 [21]