微软季度业绩与市场反应 - 公司发布季度业绩后股价下跌约10% 尽管整体季度表现优异[1] - 市场关注焦点在于其云计算部门Azure的表现 Azure是观察人工智能支出的关键指标[2] - Azure第二季度实际增长39% 超出管理层此前给出的37%的预期[4] - 管理层指出 若将第一季度和第二季度新增的部分计算能力用于外部客户而非内部 Azure增长数据可能更高[4] - 公司当前市值为3.1万亿美元 股价为414.55美元[3] - 股价较历史高点下跌约20%[8] 元平台季度业绩与市场反应 - 公司发布季度业绩后股价上涨约10% 此前在第三季度财报后股价曾大幅下挫[1][5] - 市场最初的担忧主要集中在其资本支出计划 而非当期的优异业绩[5] - 公司预计2026年资本支出将达到1150亿至1350亿美元 远高于2025年的722亿美元[7] - 大部分资本支出将投向数据中心建设[7] - 管理层向市场传递关键信息 预计2026年运营利润将超过2025年水平 尽管基础设施投资大幅增加[8] - 公司当前市值为1.8万亿美元 股价为668.99美元[6] - 股价较历史高点下跌约10%[8] 财务与估值比较 - 元平台第四季度营收同比增长22% 微软公司整体营收同比增长17%[9] - 基于业绩公布后的股价变动 微软的远期市盈率约为26倍 略高于元平台的24倍[10] - 两家公司均表现良好 但元平台增长更快且估值略低[9][12] - 微软Azure业务拥有良好的长期增长前景 其收入流比元平台的广告收入更稳定[12]