文章核心观点 - 薄膜铌酸锂行业受益于AR眼镜和光通信的产业趋势持续增长 投资机会值得关注 [1] 铌酸锂与薄膜铌酸锂技术 - 铌酸锂被集成/导波光学长期视为“基础功能材料平台” 凭借优异的压电、铁电与电光性能成为新一代光子芯片的核心基础材料 [1][2] - 薄膜铌酸锂通过“薄膜化+高折差”将铌酸锂的电光/非线性优势带到纳米级强约束光子结构中 显著缩小器件尺寸并提高片上集成密度 [1] 产业趋势与竞争格局 - 伴随5G/6G、AI算力增长、数据中心升级及AR智能眼镜兴起 铌酸锂晶体在光通信、射频器件和消费电子等领域需求激增 市场规模持续扩大 [2] - 中国已成为全球铌酸锂制造重镇 产能占全球42% [2] - 天通股份已自主量产6英寸铌酸锂/钽酸锂晶体及黑化抛光晶片 实现技术可控 [2] - 济南晶正在2023年占据全球78%的薄膜铌酸锂晶圆供应 彰显国内企业在关键环节的领先竞争力 [2] AR眼镜增量市场 - 薄膜铌酸锂在AR眼镜中主要带来两点增量：全彩光控制/调制器可实现<100ps级超快电光响应 色彩切换速度约可提升10倍并已产业验证；光波导端依托高折射率实现>50°视场角且畸变<1.2% 在1550nm损耗低至0.027 dB/cm 同时器件厚度可压到<0.3mm更利于轻薄化与高集成 [3] - 需求侧 2025年全球AR眼镜约106万副 同比增长41% 亚太贡献近半 中国约48.9万副 同比增长83.2% 叠加政策利好 行业前景可期 [3] 光通信增量市场 - 在AI算力增长驱动下 全球光通信正从传统电信周期转向以数据中心高速互连为核心的新景气周期 [4] - 在400G/800G向1.6T演进过程中 电光调制器成为关键瓶颈 薄膜铌酸锂凭借高带宽(>100 GHz)、低驱动电压(Vπ≈1.9 V)、高线性及强光场约束等优势 已验证可稳定支持80 Gbaud 16-QAM(320 Gbit/s)等高阶调制 成为突破性材料 [4] - 2024年全球光模块市场规模达94.3亿美元 高速以太网模块收入同比激增93% 2025–2026年预计仍将保持48%、35%高增长 [4] - 中国“东数西算”工程明确推进400G/800G及全光网建设 国内光通信需求获持续政策与产业双轮驱动 [4]