核心观点 - 全球软件与服务板块遭遇持续抛售，市场波动由人工智能技术快速迭代与应用渗透引发，投资者担忧大模型向企业级应用延伸可能对传统软件企业造成颠覆性冲击 [1] 市场表现与影响 - 标普500软件与服务指数连续六个交易日下跌，自1月28日以来市值蒸发约8300亿美元，较去年10月高点回落26%，本轮累计跌幅接近13% [1] - 抛售潮由Anthropic旗下大语言模型Claude推出的全新法律工具触发，该工具作为智能体插件可覆盖法律、销售、营销、数据分析等多领域任务 [1] - 多家行业龙头企业股价大幅波动：汤森路透连续七个交易日下跌后单日暴跌近16%，英国励讯集团和伦敦证券交易所单日跌幅均超13%，摩根士丹利资本国际公司单日大跌约7% [3] - 抛售引发连锁反应：阿波罗全球管理、黑石集团等资产管理公司因潜在信贷风险担忧股价受挫，标普500指数下跌0.51%，纳斯达克综合指数重挫1.51% [3] - 英伟达、Meta、Alphabet等科技巨头股价也纷纷下挫 [3] - 以往科技股暴跌时常见的逢低买入行情此次缺席，市场避险情绪浓厚 [3] 市场观点与解读 - 部分市场观点认为本轮抛售实质是市场觉醒于人工智能的颠覆性威力，软件企业的商业护城河面临挑战，也可能是劳动力市场即将遭遇调整的预警信号 [3] - 部分市场分析人士认为当前软件股抛售尚未触底，大盘下行风险仍需警惕 [3] - 业内对人工智能的冲击影响存在不同判断：英伟达首席执行官黄仁勋指出有关人工智能将取代软件及相关工具的担忧“不合逻辑” [4] - 摩根大通美国企业软件研究主管马克・墨菲认为，断言一款大模型插件能“取代所有层的关键任务型企业软件”属于“逻辑跳跃” [4] - 财富咨询集团首席市场策略师塔利・莱杰则表示，人工智能工具或可降低研发成本、提升软件企业利润率，当前抛售潮已走向极端，背后逻辑存在漏洞 [4]