美元走势与驱动因素 - 美元指数周二下跌0.21% 跌至四年低点 因前总统特朗普表示对美元近期疲软感到满意 且外国投资者因预算赤字扩大、财政挥霍和政治两极分化加剧而从美国撤资 [1] - 美元周二跌幅受限 因股市抛售提振了对美元的流动性需求 且里士满联储主席巴尔金略微鹰派的言论提供了支撑 [5] - 美元仍面临潜在疲软 因市场预计美联储将在2026年降息约50个基点 而日本央行预计将再加息25个基点 欧洲央行预计将维持利率不变 [7] - 美元上周五获得持续性支撑 因前总统特朗普提名凯文·沃什为下一任美联储主席 他被视为比其他人选更鹰派 [4] 美联储政策与经济前景 - 市场预计美联储在3月17-18日的下次政策会议上降息25个基点的概率为9% [1] - 里士满联储主席巴尔金表示 随着不确定性消退 美国经济前景正在改善 但风险依然存在 招聘集中在少数行业 且通胀仍高于美联储目标 [2][5] 美国政府关门与政治因素 - 美国部分政府关门于周二进入第四天 这对美元构成负面因素 但预计关门是短暂的 众议院可能在周二晚些时候就支出法案进行投票 [3] - 前总统特朗普上周四表示 已与参议院民主党人达成初步协议 以避免政府关门 该协议将为国土安全部提供两周资金 并为其他几个政府机构提供全年资金 [3][13] 主要货币对表现 - 欧元兑美元周二上涨0.20% 主要受美元走弱推动 但涨幅受限 因法国1月CPI数据弱于预期 [7] - 法国1月调和CPI环比下降0.4% 同比上升0.4% 均弱于预期的环比降0.2%和同比升0.6% [8] - 市场预计欧洲央行在周四政策会议上加息25个基点的概率为1% [8] - 美元兑日元周二上涨0.10% 日元跌至一周新低 因民调显示日本执政党有望在周日众议院选举中赢得多数席位 加剧了财政担忧 [9] - 市场预计日本央行在3月19日下次会议上加息的可能性为0% [10] 贵金属市场动态 - 4月COMEX黄金期货周二收盘上涨282.40美元 涨幅6.07% 3月COMEX白银期货收盘上涨6.292美元 涨幅8.17% [10] - 贵金属价格周二大幅反弹 收复了过去两个交易日部分跌幅 主要受美元走弱支撑 [10] - 贵金属获得避险需求支撑 原因包括美国关税的不确定性 以及伊朗、乌克兰、中东和委内瑞拉的地缘政治风险 [11] - 美元贬值交易势头增强推动贵金属飙升 前总统特朗普对美元疲软的表态引发了对作为价值储存手段的金属的需求 [11] - 美国的政治不确定性、巨额赤字和政府政策的不确定性 促使投资者削减美元资产持仓并转向贵金属 [12] - 美国部分政府关门进入第四天也提供了支撑 但关门可能是短暂的 [13] - 美联储于12月10日宣布每月向美国金融体系注入400亿美元流动性 金融体系流动性增加提振了对作为价值储存手段的贵金属的需求 [14] - 上周五和周一贵金属遭抛售 因前总统特朗普提名凯文·沃什为美联储新主席 这引发了对贵金属多头头寸的大规模平仓 [15] 央行与基金需求 - 强劲的央行黄金需求支撑价格 中国央行12月黄金储备增加30,000盎司至7415万金衡盎司 为连续第14个月增持 [16] - 世界黄金理事会近期报告称 全球央行第三季度购买了220公吨黄金 较第二季度增长28% [16] - 基金对贵金属的需求依然强劲 黄金ETF的多头持仓上周三升至三年半高位 [17] - 白银ETF的多头持仓在12月23日升至三年半高位 但随后的平仓使其在周一降至两个半月低点 [17]