日本长期国债拍卖与市场反应 - 日本30年期国债拍卖需求强劲 认购倍数升至3.64 高于前次的3.14和12个月平均水平3.35 推动30年期国债收益率一度下跌7个基点至3.565% [1] - 长期限国债普遍受到买盘支撑 40年期日本国债收益率下跌9.5个基点至3.845% [1] - 超过23%的债券被两家大型本地公司购买 有助于二级市场交易的顺利进行 [3] 投资者需求与观点 - 三菱日联摩根士丹利证券策略师指出 尽管存在对财政扩张的担忧 但由于收益率高 许多投资者仍有意购买 [1] - 明治安田生命保险公司表示 日本超长期政府债券提供了诱人的投资机会 正在寻找合适的买入时机 [1] - 瑞穗银行策略师称 投资者可能会在本周末的提前大选后重返长期日本国债市场 [2] - 瑞穗银行宏观策略主管表示 寿险公司、资产管理公司和银行几乎一致认为 10年期日本国债收益率升至2.5%附近是一个良好的买入机会 目前收益率徘徊在2.25%左右 [2] 政治与政策背景 - 拍卖缓解了市场对周末参议院选举的担忧 有迹象表明政治不确定性消除后需求可能会增加 [1] - 周末的民意调查显示执政党有望在选举中获得绝对多数席位 高市早苗的公众支持率依然稳固 [3] - 日本首相高市早苗提出的降低食品消费税计划 曾导致日本国债收益率上月飙升至历史新高 引发全球债券市场抛售潮 [3] - 投资者对周日众议院决定财政支出规模的紧急投票持谨慎态度 对财政支出不断增加的担忧依然存在 [2] 市场影响与后续关注点 - 瑞穗证券首席策略师表示 市场证实 在30年期日本国债收益率处于高位的情况下 一定程度的真实资金需求做出了响应 [3] - 日元贬值令投资者感到不安 对冲基金正重新做空日元 为本周末投票前日元进一步走弱做准备 [5] - 投资者密切关注选举结果将如何影响日本央行的加息路径 日本央行1月份会议意见摘要显示 其越来越意识到需要及时提高利率以应对日元疲软对通胀的影响 [5]